Wall Street avanza a media sesión con salud y finanzas al frente; el bono a 10 años roza 5,15%
El S&P 500 sube 0,35% y el Russell 2000 lidera con +1,77%, mientras los rendimientos en máximos de varios años pesan sobre energía y tecnología.
Pulso de la sesión: pequeñas capitalizaciones y valor mandan
A media sesión del martes 20 de octubre, Wall Street opera en positivo pero con un reparto desigual: el Dow Jones avanza 0,93%, el S&P 500 sube 0,35% y el Nasdaq 100 apenas gana 0,12%, mientras el Russell 2000 —índice de empresas de menor capitalización— es el de mayor impulso con un alza de 1,77%. La rotación hacia sectores más ligados al ciclo económico y alejados de las grandes tecnológicas marca el tono de la mañana, con horas de negociación aún por delante.
El VIX, que mide la volatilidad implícita del S&P 500, retrocede 3,09% hasta 17,87, señal de que la tensión inmediata cede aunque se mantiene en niveles que reflejan cautela. Ese alivio parcial coexiste con un mercado de bonos que sigue enviando una señal de fondo: el rendimiento del Tesoro a 10 años se sitúa en 5,15% y el del bono a 30 años alcanza 5,48%, niveles que encarecen el crédito a largo plazo tanto en EE.UU. como en economías emergentes cuyos bancos centrales deben competir por atraer capital.
Sectores: salud y finanzas ganan; energía retrocede
Healthcare lidera con +1,73%, seguido de Financial Services y Real Estate, ambos con +1,40%. El comportamiento de los servicios financieros resulta algo contraintuitivo en un entorno de tasas altas, pero los bancos se benefician del margen de intermediación cuando los rendimientos de corto y largo plazo se mantienen elevados. Energy cae 1,15% en la peor posición sectorial, en una jornada en que el petróleo no ofrece soporte al segmento.
Para quienes siguen activos latinoamericanos desde fuera de EE.UU., la dinámica de Real Estate merece atención: los REIT estadounidenses suelen resentirse cuando el bono a 10 años sube, pero hoy avanzan, lo que sugiere que parte del flujo busca rendimiento distribuido frente a la incertidumbre en renta variable pura. El titular de Reuters sobre ventas de viviendas pendientes en mínimos históricos en septiembre y la caída de inicios de construcción reportada por The Wall Street Journal recuerdan que el sector inmobiliario físico sigue en una presión distinta a la del mercado financiero.
Divisas, macro y resultados pendientes
En el frente cambiario, el peso mexicano (MXN) cotiza en 18,4186 por dólar, prácticamente sin cambio (-0,04%). El real brasileño (BRL) gana terreno con el dólar cayendo 0,51% hasta 5,0129, el peso colombiano (COP) avanza a 3.166,29 y el peso chileno (CLP) se aprecia con el dólar en 976,85. Un dólar que no logra fortalecerse de forma generalizada, pese a los altos rendimientos del Tesoro, alivia la presión importadora sobre estas economías, al menos por ahora.
En el plano macro, la tasa de inflación interanual publicada ayer, 19 de octubre, se sitúa en 2,35%, mientras la tasa de fondos federales permanece en 3,75% según el último dato de septiembre. Reuters informa que prácticamente todos los economistas consultados esperan que la Reserva Federal omita una subida en octubre pero retome el ajuste en diciembre, lo que mantiene la presión sobre los rendimientos de largo plazo y, por extensión, sobre el costo del financiamiento externo en América Latina.
En las próximas 48 horas reportan resultados compañías como AAL, con una estimación de pérdida por acción de -0,36 US$, y ABBNY, con estimación de 0,79 US$ por acción, entre otras. Esos reportes pueden alterar el tono de la tarde y de la sesión del miércoles, por lo que el balance del día de hoy aún está abierto.