Qué dijo la dirección de LegalZoom.com, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido opacado por el cambio en las búsquedas de Google

LegalZoom cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos de 205 millones de dólares, un crecimiento del 7% interanual y en línea con su propia guía. El EBITDA ajustado de 46 millones de dólares superó el extremo alto de las previsiones con un alza del 18%, mientras que el margen bruto se expandió aproximadamente 250 puntos básicos hasta el 71%, impulsado por la automatización y la inteligencia artificial en operaciones. Fue el quinto trimestre consecutivo con crecimiento de doble dígito en ingresos por suscripciones, que ya representan el 65% del total. Sin embargo, el dato que dominó la llamada fue otro: la aceleración de Google hacia respuestas generadas por IA redujo de forma abrupta el tráfico de búsqueda —tanto orgánico como de pago— en la segunda mitad del trimestre, lo que presionó el volumen de formaciones de empresas, que cayó aproximadamente un 5%. La compañía procesó alrededor de 125.000 formaciones de negocios durante el período.

La apuesta por suscripciones de mayor valor y diversificación de canales

La dirección subrayó que la presión de Google está acotada a un canal y no altera la demanda subyacente de sus servicios. Los ingresos de suscripciones con componente humano —planes legales, agente registrado, correo virtual y el servicio rebautizado como Business Manager— crecieron aproximadamente un 20% interanual y ya representan más del 40% de los ingresos totales de la compañía. El uso de planes legales por parte de los clientes aumentó más del 35% interanual. En paralelo, la compañía redujo su plantilla en un 13% como parte de una reorganización estructural habilitada por la inteligencia artificial, con un ahorro neto estimado de unos 14 millones de dólares anuales. En el canal de alianzas, los pedidos provenientes de socios subieron del 4% al 11% del total en un año; los nuevos socios incorporados incluyen USAA, AAA, PayPal y Adobe. El tráfico procedente de plataformas de IA creció más del 250% respecto al trimestre anterior y representó cerca del 3% de las formaciones de LLC en junio.

Perspectivas: menor crecimiento a corto plazo, apuesta por la resiliencia

La compañía espera ingresos de entre 795 y 805 millones de dólares para el conjunto del año, lo que representa un crecimiento de aproximadamente el 6% en el punto medio. Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos de entre 192 y 196 millones, con un descenso de entre el alto un dígito y el bajo doble dígito en ingresos por transacciones, reflejo directo de la caída en adquisición de nuevos clientes a través de búsqueda tradicional. En cuanto a rentabilidad, la compañía espera un EBITDA ajustado de entre 190 y 195 millones para el año completo, con un margen de aproximadamente el 24%. La guía asume que el entorno de búsqueda actual se mantiene sin cambios adicionales hasta fin de año y no incorpora ninguna recuperación ni mayor deterioro.

Lo que preocupó a los analistas

El turno de preguntas giró casi por completo en torno al impacto de Google. Los analistas presionaron para obtener datos más precisos sobre qué proporción del tráfico depende todavía del buscador; la dirección se limitó a remitir a la guía —un descenso de entre el alto un dígito y el bajo doble dígito en transacciones en la segunda mitad— como proxy del tamaño de la exposición, sin ofrecer cifras concretas de desglose de canales. También se cuestionó el momento elegido para incrementar el gasto en marca ante un entorno de tráfico más débil; Stibel y Watson argumentaron que la notoriedad de marca refuerza directamente su posición en los resultados de las plataformas de IA y en los canales de alianzas. La dirección reconoció que el cambio se produjo de forma abrupta en la segunda mitad del trimestre y que el nivel de tráfico se ha mantenido relativamente estable desde entonces, lo que les da confianza en la guía. Ningún ejecutivo ofreció una fecha concreta para la recuperación del volumen de formaciones ni compromisos cuantitativos sobre el canal de IA.