Tras el alza de DELL y HPE por la IA, ¿le toca el turno a CSCO?

La infraestructura de inteligencia artificial ha impulsado con fuerza las acciones de Dell (DELL) y Hewlett Packard Enterprise (HPE), y ahora los analistas evalúan si Cisco Systems (CSCO) podría ser el siguiente en sumarse a esa tendencia. Según Benzinga, el mercado ha comenzado a reconocer que el despliegue de IA exige mucho más que semiconductores: servidores, almacenamiento y redes son componentes igualmente críticos.

DELL reportó US$16.100 millones en ingresos por servidores de IA, lo que representa un alza de 757% interanual, y entregó una guía anual de US$60.000 millones. HPE, por su parte, se ha beneficiado del incremento en el gasto corporativo destinado a infraestructura de IA en entornos empresariales.

CSCO, cuyo negocio principal se concentra en equipos de red más que en servidores, ha registrado una ganancia de aproximadamente 40% en el período analizado, aunque todavía rezagada frente al desempeño de sus pares. Goldman Sachs elevó su precio objetivo para la acción a US$125, con el argumento de que el segmento de redes podría convertirse en el próximo beneficiario directo a medida que la inversión en infraestructura de IA continúa expandiéndose.

El paralelismo que establece Benzinga con los gigantes tecnológicos de la década de 1990 apunta a que, en ciclos de transformación tecnológica de gran escala, distintas capas de la infraestructura suelen revalorizarse de forma escalonada. NVDA lideró la primera ola centrada en chips; DELL y HPE capitalizaron la demanda de hardware de cómputo; y la tesis emergente sitúa a CSCO como un posible beneficiario de la fase siguiente, vinculada a la conectividad y el tráfico de datos.

Cabe señalar que este análisis refleja perspectivas de mercado a una fecha determinada y no constituye una garantía sobre el comportamiento futuro de ninguno de estos activos.