¿Qué es ETF (Fondo Cotizado)?

Es un fondo de inversión que agrupa varios activos y se negocia en bolsa como si fuera una acción, ofreciendo diversificación con una sola operación.

Un ETF (Exchange-Traded Fund o Fondo Cotizado en Bolsa) es un vehículo de inversión que replica el comportamiento de un índice, sector, materia prima o clase de activo. A diferencia de un fondo mutuo tradicional, su precio se actualiza en tiempo real durante la sesión bursátil y puede comprarse o venderse en cualquier momento mientras el mercado esté abierto.

¿Cómo funciona internamente? Una gestora crea el ETF comprando los activos subyacentes (por ejemplo, las 500 acciones del S&P 500) y emite participaciones que representan una fracción proporcional de esa cesta. Cuando el inversor adquiere una participación, obtiene exposición indirecta a todos esos activos simultáneamente.

Costos: la ventaja clave Los ETF indexados suelen cobrar un expense ratio (ratio de gastos) muy bajo, típicamente entre 0,03 % y 0,20 % anual. El ETF de referencia SPY (que replica el S&P 500) cobra 0,0945 % al año, mientras que el IVV de iShares cobra solo 0,03 %. En mercados locales, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) lista el ETF NAFTRAC, que replica el IPC mexicano.

Tipos principales de ETF

Diferencia con el fondo mutuo e indexado Un fondo mutuo se valúa una sola vez al cierre del día y la gestora determina el precio (NAV). Un ETF cotiza en tiempo real con oferta y demanda del mercado, lo que añade spread entre precio de compra y venta. El fondo indexado puede ser tanto un fondo mutuo como un ETF; la distinción está en la estructura, no en el objetivo de réplica.

Ejemplo

Ejemplo: calcular el costo anual de mantener un ETF

Supón que inviertes US$5.000 en el ETF VOO (Vanguard S&P 500), que tiene un expense ratio de 0,03 % anual.

Costo anual = US$5.000 × 0,0003 = US$1,50

Si en cambio eligieras un fondo mutuo activo con comisión de 1,20 % anual:

Costo anual = US$5.000 × 0,0120 = US$60,00

La diferencia es US$58,50 al año. A 20 años, asumiendo un capital constante, el ahorro acumulado en comisiones sería superior a US$1.170, sin contar el rendimiento que ese dinero podría generar si permaneciera invertido.

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