¿Qué es Stop Loss?

Un stop loss es una instrucción que el inversor deja previamente en su bróker para vender (o comprar, en posiciones cortas) un activo de forma automática si su precio alcanza un umbral determinado. Su función principal es proteger el capital: la operación se cierra sin que el trader tenga que estar frente a la pantalla. Es una herramienta de gestión de riesgo, no de predicción.

Existen varias modalidades. El stop loss fijo se coloca en un precio absoluto; si se compra AAPL a US$180 y se fija el stop en US$171, la posición se cierra ahí. El stop loss porcentual define la tolerancia como porcentaje del precio de entrada. El trailing stop sigue al precio hacia arriba a una distancia fija, pero no retrocede: protege ganancias acumuladas a medida que el activo sube.

En mercados con alta volatilidad —como acciones del Nasdaq o contratos de futuros en la BMV o la BVC— un stop demasiado ajustado puede activarse por ruido de mercado antes de que la tendencia real cambie. Por eso, la distancia del stop debe considerar la volatilidad histórica del activo, no solo un número arbitrario.

El stop loss no garantiza ejecución exacta al precio indicado. En mercados poco líquidos o durante aperturas con gaps, puede haber slippage: la orden se ejecuta a un precio peor al esperado. Conocer este riesgo es fundamental antes de depender del stop como única red de seguridad.

Una práctica común es determinar el tamaño de la posición a partir del stop loss, no al revés. Si se acepta perder como máximo US$200 en una operación y el stop está a US$4 del precio de entrada, el número máximo de acciones a comprar es 50 (US$200 ÷ US$4). Así, el riesgo por operación queda controlado antes de ejecutar.