Qué dijo la dirección de Yiren Digital Ltd. en la llamada del Q4 2025

El trimestre y el año

Yiren Digital cerró 2025 con ingresos totales de 5.720 millones de renminbis (RMB), una caída de 1,5% respecto a 2024, tras priorizar calidad crediticia sobre volumen de préstamos en la segunda mitad del año. En el cuarto trimestre, la compañía facilitó 12.000 millones de RMB en originaciones de crédito, una contracción de 22% interanual y 40% trimestral, reflejando una política crediticia más restrictiva frente a un entorno desafiante. Para el año completo, sin embargo, el volumen facilitado llegó a 67.800 millones de RMB, crecimiento de 26% respecto a 2024. La calidad crediticia enfrentó presión con tasas de morosidad en niveles máximos cíclicos en octubre: 3,4% para atrasos de 1 a 30 días, 3,0% para 31 a 60 días y 2,8% para 61 a 90 días. La dirección indicó que estos niveles se alinean con tendencias industriales, aunque ha observado mejoras significativas desde octubre.

Transformación hacia inteligencia artificial

La compañía logró ahorros netos directos de 80 millones de RMB en 2025 por optimizaciones impulsadas por IA, más otros ahorros indirectos como evitar pérdidas por fraude (180 millones de RMB aproximadamente). Completó la presentación regulatoria de su modelo de lenguaje propio, Zhiyu, y lanzó Magicube en octubre, una plataforma interna de integración de agentes diseñada para automatizar funciones críticas de su negocio crediticio: ventas, gestión de riesgos, cumplimiento normativo y servicio al cliente. Tangibles mejoras operacionales incluyen: reducción de tiempo de respuesta en servicio al cliente de 1,2 a menos de 0,6 segundos; reconstrucción del sistema IVR en casa, reduciendo costos por llamada 84% (de 0,95 a 0,15 RMB); y automatización de 81% de casos de morosidad en primer pago mediante agentes de IA. La dirección señaló que busca evolucionar de "IA como herramienta de ahorro de costos" hacia "IA como colega trabajador", reingeniering procesos e identificando nuevas oportunidades comerciales.

Seguros y perspectivas de 2026

El segmento de seguros por Internet registró primas suscritas brutas de 50 millones de RMB en el cuarto trimestre, con crecimiento de 95% trimestral, alcanzando una tasa anualizada de 267 millones de RMB (aumento de 36% trimestral) y representando 22% de los ingresos totales del segmento asegurador en el trimestre. Las primas suscritas brutas del segmento tradicional de corretaje cayeron 22% interanual a 860 millones de RMB en Q4, pero la compañía espera que el negocio en línea continúe ganando participación en 2026, convirtiéndose en un segundo motor de crecimiento sostenible. La empresa mantiene 3.300 millones de RMB en efectivo y equivalentes, reflejando fortaleza del balance. Sobre el ambiente crediticio, el director financiero informó que la tasa de morosidad a 30 días (FPD30) disminuyó 38% entre octubre de 2025 y enero de 2026, volviendo a niveles de mayo de 2025; simultáneamente, los costos de capital bajaron 93 puntos base desde la regulación de octubre. La compañía espera que estos indicadores adelantados señalen que lo peor del ciclo crediticio ha pasado.

Preocupaciones en turno de preguntas

Analistas cuestionaron la sostenibilidad de los ahorros por IA y la ventaja competitiva de agentes desarrollados internamente frente a herramientas de terceros. La dirección reiteró su estrategia de transformar Yiren Digital en una "compañía nativa de IA" que ofrezca soluciones más allá de crédito y seguros, aprovechando capacidades probadas en sectores altamente regulados. Sobre la nueva regulación crediticia de octubre de 2025, la compañía confirmó que el sector ya se ha adaptado, reduciendo costos de financiamiento y competencia, favoreciendo a jugadores altamente cumplidos como Yiren. Un analista preguntó sobre objetivos de crecimiento del negocio de seguros en línea: la dirección comparó el potencial con la transformación digital exitosa del crédito años atrás, señalando que el seguro en línea crecerá rápidamente mientras el canal offline se vuelve más eficiente mediante actividades digitales (streaming en vivo, WeChat, plataformas de corto video).