Qué dijo la dirección de WesBanco, Inc. en la llamada del Q4 2025

Trimestre sólido impulsado por la integración de Premier y crecimiento orgánico

WesBanco cerró el cuarto trimestre de 2025 con una utilidad neta de 81 millones de dólares —excluyendo gastos de fusión y reestructuración—, equivalente a 0,84 dólares por acción diluida, un aumento del 18% frente al mismo período del año anterior. Para el año completo, la compañía reportó ganancias por acción de 3,40 dólares, excluyendo cargos de fusión, lo que representa un crecimiento del 45% respecto a 2024. El margen neto de interés del trimestre fue de 3,61%, una mejora de 58 puntos básicos interanual y de 8 puntos básicos frente al tercer trimestre, impulsada por un crecimiento de depósitos que permitió sustituir financiamiento más caro del Federal Home Loan Bank por depósitos básicos de menor costo. El índice de eficiencia quedó justo por debajo del 52% y los activos improductivos representaron apenas el 0,33% del total de activos. La adquisición de Premier Financial transformó a WesBanco en una institución con 27,7 mil millones de dólares en activos totales, colocándola entre las 50 mayores entidades financieras públicas de Estados Unidos.

Lo que viene: margen estable en el primer trimestre, expansión gradual hacia el resto del año

La compañía espera que el margen neto de interés del primer trimestre de 2026 se mantenga aproximadamente en el nivel del cuarto trimestre —3,61%—, para luego crecer entre 3 y 5 puntos básicos en el segundo trimestre y alcanzar la parte alta del rango de 3,60% en la segunda mitad del año. Esta proyección asume dos recortes de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en abril y julio. WesBanco anticipa que los pagos anticipados de préstamos en bienes raíces comerciales —que totalizaron 905 millones de dólares en 2025, 2,5 veces el nivel del año anterior— se moderarán en 2026, con una estimación de entre 600 y 800 millones de dólares, concentrados en el primer semestre. Pese a ello, la dirección espera un crecimiento de préstamos en el rango de dígito medio durante el año, apoyado en un pipeline comercial superior a 1.200 millones de dólares, las nuevas oficinas de producción en el sureste del país y el avance del vertical de salud, que en 2025 generó alrededor de 500 millones en nuevos préstamos. En cuanto a gastos, la compañía cerró 27 sucursales el 23 de enero de 2026 con un ahorro anual estimado de 6 millones de dólares, y prevé que la base de costos del primer trimestre sea comparable a la del cuarto trimestre, con incrementos graduales hacia la segunda mitad del año por aumentos salariales e inversiones en tecnología.

Preguntas de los analistas: margen, capital y estrategia de expansión

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, el ritmo del margen: varios interlocutores buscaron entender por qué el primer trimestre no mostraría la expansión habitual de 3 a 5 puntos básicos; el director financiero Daniel Weiss explicó que el crecimiento extraordinario de depósitos en el cuarto trimestre —que en algún momento intratrimestralmente superó los 500 millones de dólares— adelantó beneficios que de otro modo habrían llegado en el primer trimestre. Segundo, el capital: la compañía proyecta construir entre 15 y 20 puntos básicos de capital CET1 por trimestre desde el 10,34% actual, lo que la llevaría por encima del objetivo de 10,5% hacia finales del segundo trimestre. El presidente ejecutivo Jeff Jackson describió las prioridades de asignación de capital en este orden: dividendo, crecimiento orgánico, recompra de acciones y, en un lejano cuarto lugar, adquisiciones. Tercero, la estrategia de expansión geográfica: Jackson detalló los avances de las oficinas de producción en Chattanooga, Knoxville y el norte de Virginia, y mencionó que la compañía está explorando entrar en ciudades como Richmond y Atlanta, aunque reconoció que ninguna expansión adicional está incorporada en las proyecciones de gastos actuales.