Qué dijo la dirección de WesBanco, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre marcado por la integración de Premier y el crecimiento orgánico

WesBanco cerró el tercer trimestre de 2025 con un beneficio neto ajustado —excluyendo gastos de fusión y reestructuración— de 90 millones de dólares, equivalente a 0,94 dólares por acción diluida, un aumento del 68% respecto al mismo período del año anterior. El margen neto de intereses se situó en el 3,53%, mejorando 58 puntos básicos interanualmente. Los ingresos por comisiones crecieron un 52% respecto al año previo, impulsados por gestión patrimonial, cargos por servicios en depósitos y banca electrónica. El ratio de eficiencia mejoró 10 puntos porcentuales hasta el 55%, reflejo de las sinergias obtenidas con la adquisición de Premier Financial Corporation. El total de activos alcanzó los 27.500 millones de dólares, un 49% más que un año antes.

El crecimiento de préstamos orgánicos fue del 4,8% interanual, lastrado por amortizaciones anticipadas en cartera de préstamos inmobiliarios comerciales (CRE) que sumaron 235 millones de dólares solo en el trimestre y cerca de 490 millones en lo que va de año, más del doble que en el mismo período del año anterior. Los depósitos crecieron orgánicamente 573 millones de dólares interanuales, financiando íntegramente el aumento de la cartera crediticia sin recurrir a depósitos a plazo de mayor coste.

Perspectivas: margen al alza, cierres de sucursales y expansión geográfica

La compañía espera que el margen neto de intereses repunte en el cuarto trimestre hasta la zona media-alta del 3,50%, apoyado en la mejora continuada de los costes de financiación, el repricing de activos a tipo fijo y el crecimiento de préstamos. La dirección proyecta un crecimiento de la cartera crediticia en el rango de dígito medio para 2025 y apunta a dígito medio-alto para 2026, impulsado por las nuevas oficinas de producción de préstamos (LPO) en Tennessee, Indiana y Virginia del Norte, así como por el nuevo equipo especializado en el sector sanitario, que en seis meses ha originado aproximadamente 250 millones en préstamos y 80 millones en depósitos.

WesBanco anunció el cierre de 27 sucursales en sus mercados históricos —ninguna relacionada con la adquisición de Premier—, previsto para finales de enero. Más del 75% se encuentran a menos de 16 kilómetros de otra oficina. El ahorro neto pretax estimado es de aproximadamente 6 millones de dólares anuales. Al mismo tiempo, la entidad abrirá dos nuevas oficinas en el primer trimestre de 2026: una en Chattanooga, Tennessee, y otra en Alliance, Ohio. En capital, la compañía emitió 230 millones de dólares en acciones preferentes Serie B en septiembre para refinanciar deuda más costosa, y la dirección señaló que el ratio CET1 continuará creciendo entre 15 y 20 puntos básicos por trimestre, con un objetivo interno de entre el 10,5% y el 11%.

Turno de preguntas: presión en CRE, gastos y uso del capital

Los analistas centraron sus preguntas en tres frentes. Primero, la persistencia de las amortizaciones anticipadas en CRE: la dirección reconoció que el volumen podría rondar los 800-900 millones en todo 2025, pero lo considera transitorio, estimando que en un entorno normalizado el rango anual sería de 400 a 700 millones. Segundo, la trayectoria de gastos de cara a 2026: la dirección se negó a dar cifras concretas, aunque confirmó que el cierre de sucursales generará un viento de cola y que el ratio de eficiencia debería seguir mejorando. Tercero, el uso del capital excedente: la dirección descartó recompras de acciones en el corto plazo, priorizando la acumulación de capital, el dividendo y el crecimiento crediticio orgánico. Sobre la posibilidad de revertir el doble cómputo del CECL, el CFO señaló que depende de que la FASB emita la norma correspondiente y que, cuanto más tiempo pase, menos probable resulta actuar al respecto.