Qué dijo la dirección de WesBanco, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre marcado por la integración y el crecimiento orgánico

WesBanco cerró el tercer trimestre de 2025 con una ganancia por acción de 0,94 dólares excluyendo gastos de fusión y reestructuración, un avance del 68 % respecto al mismo período del año anterior. La dirección atribuyó el resultado a tres factores: la expansión del margen de interés neto, que alcanzó el 3,53 % y mejoró 58 puntos básicos interanuales; un crecimiento de ingresos por comisiones del 52 % impulsado principalmente por la adquisición de Premier Financial y el crecimiento orgánico en gestión patrimonial; y una reducción de 10 puntos porcentuales en el índice de eficiencia, hasta situarlo en torno al 55 %. Los activos totales ascendieron a 27.500 millones de dólares, un 49 % más que un año antes, reflejo directo de la incorporación del balance de Premier. El crecimiento orgánico de préstamos fue del 4,8 % interanual, lastrado por prepagos de préstamos inmobiliarios comerciales que totalizaron 235 millones de dólares en el trimestre y que la compañía proyecta podrían superar los 800 millones en el conjunto del año, más de 2,5 veces el nivel del año anterior.

El crecimiento de depósitos fue completamente orgánico: 573 millones de dólares interanuales y 130 millones secuenciales, financiando íntegramente el crecimiento de la cartera de préstamos. La dirección destacó que el avance se concentró en depósitos de menor coste, mientras que los certificados de depósito de alto coste heredados de Premier continuaron reduciéndose de forma deliberada. La cartera de préstamos comerciales en proceso alcanzó 1.500 millones de dólares al cierre del trimestre, con más del 40 % vinculado a nuevos mercados y oficinas de producción.

Perspectivas: margen al alza y red de sucursales más delgada

Para el cuarto trimestre, la compañía espera que el margen de interés neto repunte hasta el rango medio-alto del 3,50 %, apoyado en la mejora del coste de fondeo y la reinversión de activos a tasas más altas. La dirección modela un recorte de 25 puntos básicos de la Reserva Federal en octubre y uno adicional en cada uno de los tres trimestres siguientes, aunque señaló que su posición relativamente neutral ante variaciones de tipos limita el impacto directo sobre el margen. En septiembre, la empresa emitió 230 millones de dólares en acciones preferentes Serie B para rescatar 150 millones en Serie A el 15 de noviembre y 50 millones en deuda subordinada proveniente de Premier antes de fin de año. La compañía espera que el ratio CET1 continúe creciendo entre 15 y 20 puntos básicos por trimestre. WesBanco anunció además el cierre de 27 sucursales en mercados consolidados, más del 75 % de ellas a menos de 16 kilómetros de otra oficina propia; el ahorro neto estimado antes de impuestos es de aproximadamente 6 millones de dólares anuales. Simultáneamente, la compañía prevé abrir su primer centro de servicio completo en Tennessee y una nueva sucursal en Alliance, Ohio, ambos en el primer trimestre de 2026.

Turno de preguntas: margen, capital y crecimiento orgánico

Los analistas centraron sus preguntas en cuatro áreas. Sobre el ritmo de expansión del margen, el director financiero Dan Weiss confirmó que sigue siendo factible una mejora de 3 a 5 puntos básicos por trimestre, aunque advirtió que el banco tendrá que recurrir de nuevo a financiamiento del Federal Home Loan Bank por unos 200 millones de dólares al reemplazar capital preferente por deuda. Sobre gastos, la dirección se negó a dar cifras concretas para 2026, pero confirmó que el cierre de sucursales genera un viento de cola que podría destinarse tanto a reinversión en tecnología y personal como a la mejora directa del ratio de eficiencia. Respecto al capital, Weiss indicó que el objetivo interno de CET1 se sitúa entre el 10,5 % y el 11 %, y descartó recompras de acciones en el corto plazo al priorizar la acumulación de capital y el crecimiento orgánico. Sobre la óptica CECL, señaló que revertir el doble cómputo resulta cada vez menos probable dado el tiempo transcurrido y la ausencia de una norma definitiva del FASB. En cuanto al nuevo equipo de banca para el sector sanitario, Jackson detalló que en sus primeros seis meses generó unos 250 millones en préstamos cerrados y 80 millones en depósitos, y estima que podría originar entre 300 y 500 millones en préstamos anuales en régimen de crucero.