Qué dijo la dirección de Wix.com Ltd. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido impulsado por BASE44 y el modelo propio Base1

Wix cerró el segundo trimestre de 2026 con un crecimiento de ingresos del 15% interanual y un avance de reservas del 12%, ambos en línea con las expectativas de la compañía. El segmento de autocreadores aceleró secuencialmente hasta un 14% de crecimiento interanual, mientras que los socios (Partners) crecieron un 17%. El volumen bruto de pagos (GPV) avanzó apenas un 3% interanual, afectado por el cierre voluntario de InkFrog, una subsidiaria que aportaba volumen con baja monetización; la dirección presentó esto como una mejora deliberada del mix hacia ingresos de mayor calidad. El margen bruto no GAAP total se situó en el 67%, tres puntos por debajo del año anterior, presionado por los costes de cómputo e inferencia asociados al crecimiento de BASE44.

El acontecimiento central del trimestre fue el lanzamiento de Base1, el modelo de lenguaje grande (LLM) propio desarrollado para BASE44. La dirección describió este hito como el resultado de aplicar la misma infraestructura de ciencia de datos que ya había producido el modelo Harmony, utilizado en la plataforma principal de Wix. Según la compañía, Base1 supera a los modelos de proveedores externos para las tareas específicas de BASE44 y reduce de forma significativa los costes de inferencia. La consecuencia más concreta es que la compañía espera que el margen bruto no GAAP de BASE44 alcance aproximadamente el 60% en el segundo semestre de 2026, frente a un nivel cercano al 0% a comienzos de año.

Perspectivas: los ahorros se reinvierten en marketing, no en beneficio

A pesar de la mejora de márgenes en BASE44, la dirección confirmó que la ganancia equivalente a aproximadamente dos puntos porcentuales en el margen bruto consolidado del segundo semestre se reinvertirá íntegramente en gastos de ventas y marketing para capturar cuota de mercado en BASE44. La compañía espera que los gastos de marketing del negocio principal de Wix disminuyan en el segundo semestre por estacionalidad y por no repetirse la inversión publicitaria del Super Bowl. La compañía mantiene su previsión de crecimiento de ingresos en porcentaje de dígito bajo a medio para el año completo, con el tercer trimestre creciendo a un ritmo de dígito doble bajo. La expectativa de margen de flujo de caja libre para el año completo, excluyendo adquisiciones y reestructuraciones, se mantiene en el rango alto de la decena. En cuanto al TROI (retorno de la inversión en marketing), la dirección señaló un alargamiento moderado del objetivo, sin precisar cifras exactas, justificado por la mayor confianza en la durabilidad de la demanda de BASE44.

Turno de preguntas: renovaciones, competencia y migración de socios

Los analistas centraron sus preguntas en tres focos de incertidumbre. Primero, las renovaciones anuales de BASE44: la dirección reconoció que los primeros ciclos anuales aún no se han completado y declinó ofrecer datos sobre tasas de retención, aunque indicó que el comportamiento mensual mejora mes a mes. Segundo, la migración de socios profesionales desde Wix Studio hacia BASE44: la dirección reconoció que algunos socios reducen actividad en Wix y la incrementan en BASE44, pero también señaló que parte del crecimiento proviene de agencias que abandonan competidores externos. Avishai Abrahami advirtió que es prematuro cuantificar el impacto económico neto de esta migración. Tercero, la competencia con Lovable en el mercado estadounidense: la dirección sostuvo que ambas plataformas están creando un mercado nuevo más que disputándose uno existente, aunque estimó que Wix es líder en Estados Unidos según métricas indirectas. Ningún ejecutivo quiso comprometerse con proyecciones de ARR de BASE44, confirmando que no es una métrica que la compañía tenga previsto reportar de forma regular. La exposición a divisas fue mencionada puntualmente: un fortalecimiento del shekel israelí genera vientos en contra en los gastos de I+D, compensando en parte los ahorros de la reorganización interna.