Qué dijo la dirección de Wix.com Ltd. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de inversión intensa, con BASE44 como motor

Wix cerró el primer trimestre de 2026 con reservas totales de 585 millones de dólares, un crecimiento del 15% interanual, y unos ingresos de 541 millones, un 14% más. El resultado operativo no GAAP se situó en el 5% de los ingresos, presionado por un gasto en ventas y marketing muy superior al habitual, que incluyó cerca de 24 millones en anuncios del Super Bowl para las marcas Wix Harmony y BASE44. El margen bruto no GAAP retrocedió hasta el 66%, arrastrado por los elevados costes de inteligencia artificial asociados al rápido crecimiento de BASE44. El flujo de caja libre fue de 112 millones de dólares, equivalente al 21% de los ingresos. El nuevo cohorte de usuarios del trimestre —6,4 millones, incluyendo BASE44— generó cerca de 52 millones en reservas en sus primeros tres meses, un 46% más que el cohorte equivalente de 2025, un período que la dirección calificó como el más sólido tras la pandemia.

Entre los elementos más destacados figura BASE44, la plataforma de creación de aplicaciones con inteligencia artificial adquirida por Wix, que alcanzó 150 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales a mediados de mayo, tras haber llegado a los 100 millones a comienzos de marzo. La dirección atribuyó ese ritmo a una mejora sostenida en retención y monetización, con más usuarios optando por suscripciones anuales. El gasto en captación de clientes para BASE44 y el núcleo de Wix —excluyendo el Super Bowl y costes de IA imputados a usuarios gratuitos— totalizó aproximadamente 90 millones de dólares, con un tiempo de retorno proyectado de entre 7 y 9 meses.

Otro hito del trimestre fue el desarrollo del primer modelo de lenguaje (LLM) propio de Wix, diseñado para impulsar el motor de diseño de Wix Harmony. La compañía señaló que el modelo es más rápido que las alternativas de terceros, comete menos errores y supone un coste de inferencia marginal frente al uso de modelos de frontera. La dirección indicó que este LLM será el primero de una cartera más amplia de modelos propietarios. Adicionalmente, Wix ejecutó en abril una oferta de recompra de acciones por 1.600 millones de dólares, equivalente al 30% del capital, lo que situó a la empresa en posición de deuda neta.

Perspectivas: guía mantenida, pero con presiones identificadas

La compañía mantiene su previsión de crecimiento de reservas e ingresos en porcentaje de mediados de la adolescencia para el conjunto de 2026, y espera una evolución similar en el segundo trimestre. Para el margen de flujo de caja libre del año completo, la dirección estima un nivel de adolescencia alta, una vez descontado el impacto del programa de recompra. Sin ese efecto, el margen estaría en el rango bajo-medio del 20%. La dirección advirtió de un impacto negativo de 64 millones de dólares en la base de costes anuales por la apreciación del séquel israelí frente al dólar, concentrado principalmente en la segunda mitad del año. Más del 60% de los empleados de Wix trabajan en Israel, y la compañía reconoció que el conflicto bélico en Oriente Medio generó una merma de productividad en el primer trimestre y retrasó determinados desarrollos de producto para la audiencia de socios. El segmento de socios (partners) creció un 19% interanual, pero por debajo de lo esperado, y la dirección no descartó que esta debilidad se prolongue.

Turno de preguntas: competencia, márgenes de BASE44 y canal de socios

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes. Primero, la presión competitiva de plataformas de «vibe coding»: la dirección restó importancia al impacto actual de los grandes competidores, aunque reconoció la necesidad de mantenerse alerta, y subrayó que BASE44 lidera por cuota de mercado en Norteamérica. Segundo, los márgenes de BASE44: Lior Shemesh afirmó que el margen bruto de BASE44 ya es positivo y que espera una mejora significativa a lo largo del año, trimestre a trimestre, conforme se optimizan los costes de inferencia y los usuarios dejan atrás la fase inicial de construcción de aplicaciones, que es la más intensiva en cómputo. Tercero, el canal de socios: Nir Zohar reconoció que la recuperación está directamente vinculada al ciclo de producto y que ciertos lanzamientos se retrasaron por el contexto bélico, sin ofrecer una previsión concreta sobre el ritmo de normalización.