Qué dijo la dirección de Valley National Bancorp en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de crecimiento amplio y mejora de rentabilidad

Valley National Bancorp cerró el segundo trimestre de 2026 con un ingreso neto de aproximadamente 171 millones de dólares, equivalente a 0,29 dólares por acción diluida. En términos ajustados, el ingreso neto fue de 173 millones de dólares o 0,30 dólares por acción. El ingreso neto previo a la provisión ajustado creció 6% respecto al trimestre anterior y alcanzó su nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2022, situándose en el 1,64% de los activos promedio. La cartera de préstamos creció 1.600 millones de dólares, equivalente a una tasa anualizada de alrededor del 13%, impulsada principalmente por préstamos comerciales e industriales (C&I) y bienes raíces comerciales ocupados por el propietario. Los depósitos directos de clientes aumentaron 1.100 millones de dólares en el trimestre, incluyendo casi 300 millones en depósitos sin interés. El margen de interés neto en base equivalente fiscal se expandió 3 puntos básicos respecto al trimestre anterior, hasta el 3,2%, y fue 19 puntos básicos superior al del segundo trimestre de 2025.

Perspectivas: margen en expansión, eficiencia en descenso y apuesta por la inteligencia artificial

La compañía mantiene su previsión para 2026 y ahora espera que el crecimiento de préstamos se sitúe en el extremo superior o ligeramente por encima de su rango de 4% a 6%, y que los ingresos por comisiones se ubiquen también en el extremo superior del rango del 6% al 9%. La dirección proyecta que el margen de interés neto continuará expandiéndose entre 5 y 7 puntos básicos en cada uno de los próximos dos trimestres, apoyado por el vencimiento de aproximadamente 2.000 millones de dólares en depósitos intermediados a una tasa del 4,1% y de 1.400 millones en préstamos a tipo fijo al 4,67%. La compañía espera que la ratio de eficiencia se ubique en el 50% o por debajo al cierre de 2026, frente al 52,1% registrado en el segundo trimestre. Ira Robbins indicó que la dirección sigue apuntando a una rentabilidad sobre el patrimonio tangible (ROTCE) del 15% hacia principios de 2028. En cuanto a inteligencia artificial, la dirección cuantificó ahorros de 15 millones de dólares en la base de gastos acumulada en lo que va de año, frente a un desembolso de 3 a 4 millones en costes asociados a IA. Robbins sostuvo que los bancos capaces de adoptar IA de forma efectiva tienen el potencial de reducir estructuralmente su ratio de eficiencia en alrededor de 500 puntos básicos, con aproximadamente el 65% del beneficio proveniente de la reducción de gastos y el 35% de mayores ingresos.

Turno de preguntas: crédito, depósitos y los límites del crecimiento

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. En crédito, los activos criticados y clasificados descendieron al 7,3% de los préstamos totales desde el 8,1% del trimestre anterior, gracias principalmente a mejoras en la cartera de bienes raíces comerciales, incluyendo señales positivas de absorción en el segmento de oficinas. Sin embargo, se registró una leve migración hacia préstamos en situación de no acumulación de intereses; el responsable de crédito, Mark Saeger, señaló que dos de los tres préstamos que migraron a esa categoría están ampliamente respaldados por garantías y que aproximadamente el 50% de los préstamos en situación de no acumulación continúan generando pagos de intereses. Sobre depósitos y margen, la dirección reconoció que la competencia por depósitos se está intensificando, aunque precisó que el fenómeno afecta principalmente al segmento minorista; en el segmento comercial, Valley originó 1.300 millones de dólares en nuevos depósitos durante el trimestre —excluidos los certificados de depósito— a una tasa combinada del 1,66%, inferior al 1,78% del trimestre anterior. La tasa puntual de depósitos al cierre de junio fue del 2,29%. Varios analistas preguntaron sobre el desfase temporal entre el fuerte crecimiento de préstamos y el crecimiento de depósitos; Travis Lan explicó que los préstamos C&I generan sus depósitos asociados con un rezago de tres a seis meses y anticipó que esa brecha se cerrará en los próximos dos trimestres. En materia de IA aplicada al análisis de crédito, Saeger aclaró que el uso de sistemas agénticos para la suscripción aún está en fase de exploración; las herramientas ya desplegadas se limitan a la automatización de tareas como el volcado de estados financieros y la gestión de registros de arrendamiento.