Qué dijo la dirección de Valley National Bancorp en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido pese a los vientos de frente estacionales

Valley National Bancorp (VLY) registró en el primer trimestre de 2026 un ingreso neto de aproximadamente 164 millones de dólares, equivalente a 0,28 dólares por acción diluida. En términos ajustados —excluyendo partidas no recurrentes— el beneficio ascendió a 169 millones de dólares, o 0,29 dólares por acción. El resultado se obtuvo pese a los factores estacionales habituales del primer trimestre: mayor carga de impuestos sobre nóminas y un día menos de actividad. El ingreso neto por intereses encadenó su cuarto trimestre consecutivo de expansión, el margen neto de intereses se mantuvo plano respecto al cuarto trimestre de 2025, y el ratio de eficiencia mejoró hasta el 53,1 % desde el 55,9 % de un año antes. Los depósitos directos de clientes crecieron más de 900 millones de dólares, lo que permitió cancelar cerca de 300 millones en depósitos de corredores de mayor coste y 350 millones en financiación del FHLB. El crecimiento de la cartera de préstamos alcanzó casi 700 millones de dólares, un 5,5 % en tasa anualizada, liderado por el segmento de empresas medianas y por la vertical especializada en sanidad.

Lo que la dirección espera para el resto del año

La compañía espera que el crecimiento anual del ingreso neto por intereses se sitúe en la parte alta de su horquilla de referencia, con una aceleración más significativa prevista para el segundo semestre. En cuanto a préstamos, la dirección anticipa un crecimiento entre el punto medio y la parte alta de su rango orientativo del 4 % al 6 %, impulsado principalmente por crédito comercial e industrial (C&I) y sanidad, mercados en los que el pipeline se ha duplicado respecto al año anterior. Para los depósitos totales, la compañía prevé situarse en la parte alta de su horquilla del 5 % al 7 %. El equipo directivo indicó que, incluso sin nuevas bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal, la rotación estructural desde financiación mayorista de mayor coste hacia depósitos de clientes de menor coste seguirá actuando como palanca de mejora del margen. Sobre recompras de acciones, la dirección señaló que el ritmo podría ser algo inferior al del primer trimestre —alrededor de 40 a 50 millones de dólares— para preservar capital destinado al crecimiento orgánico. En cuanto a inteligencia artificial, Ira Robbins describió una estrategia de reinversión autofinanciada: la reducción neta de empleados —unas 100 personas en el último año— libera recursos que se redirigen hacia capacidades de IA ya en funcionamiento, como un agente de voz para gestión de impagos en crédito al automóvil, herramientas antifraude y optimización de la oferta de productos.

Las preguntas que más presionaron a los analistas

Los analistas interrogaron sobre tres frentes principales. Primero, el impacto de la eliminación de los dos recortes de tipos que la compañía había incorporado a sus previsiones de diciembre: Travis Lan respondió que Valley es neutral a los movimientos del tramo corto de la curva y que el desplazamiento al alza en los plazos medios y largos ha resultado más favorable. Segundo, la cadencia de las recompras de acciones frente al nivel objetivo de capital CET1 —que la dirección quiere mantener en la parte alta del rango 10,5 %-11 %—: Lan confirmó que el programa continuará, aunque a un ritmo algo menor dado el robusto pipeline de préstamos. Tercero, la calidad crediticia: los préstamos criticados y clasificados subieron ligeramente en C&I por el proceso habitual de revisión de estados financieros de fin de año, pero el equipo de riesgos reiteró que espera una reducción neta a lo largo del ejercicio. Sobre la exposición a oficinas, la dirección señaló que las preocupaciones han disminuido y que en Nueva York se han registrado niveles récord de contratación de espacio y rentas en los últimos dos trimestres. Sobre M&A, Robbins no abrió ninguna puerta concreta y se limitó a reiterar que la prioridad es actuar en el mejor interés de los accionistas.