Qué dijo la dirección de Valley National Bancorp en la llamada del Q3 2025

Un trimestre de recuperación: el mejor resultado desde finales de 2022

Valley National Bancorp reportó en el tercer trimestre de 2025 un ingreso neto de aproximadamente 163 millones de dólares, equivalente a 0,28 dólares por acción diluida, frente a los 133 millones del trimestre previo. La dirección atribuyó el avance a cuatro factores: crecimiento de depósitos de clientes, expansión del margen de interés neto (NIM), control del gasto y una reducción significativa en las pérdidas crediticias. El retorno sobre activos promedio superó el 1% en términos anualizados, meta que la compañía se había fijado y que alcanzó antes de lo previsto. El margen de interés neto mejoró por sexto trimestre consecutivo.

En el frente de depósitos, el banco captó cerca de 1.000 millones de dólares en depósitos de clientes durante el trimestre, lo que le permitió amortizar aproximadamente 700 millones de dólares en depósitos intermediados con vencimiento. Los depósitos indirectos como porcentaje del total bajaron del 18% al 11%, el nivel más bajo desde el tercer trimestre de 2022. El costo promedio de depósitos acumula una reducción de 56 puntos básicos desde el tercer trimestre de 2024.

Perspectivas: margen en expansión y crecimiento de préstamos en 2026

La compañía espera que el ingreso neto por intereses crezca otro 3% de forma secuencial en el cuarto trimestre, y que el NIM supere el 3,1% en ese mismo período. Para 2026, la dirección anticipa una expansión adicional de aproximadamente 20 puntos básicos, con un rango normalizado de entre 3,20% y 3,40%, apoyado en el reprecio de activos a tasa fija —1.700 millones de dólares en préstamos fijos que vencen a una tasa de alrededor del 4,75%— y en la mejora continua de la base de fondeo. En cuanto a préstamos, la compañía espera un crecimiento de entre el 4% y el 6% para 2026, con el segmento C&I creciendo a doble dígito bajo y el inmobiliario comercial (CRE) a un solo dígito bajo. El objetivo de retorno sobre el capital tangible común es del 15%, que la dirección espera alcanzar hacia finales de 2027 o principios de 2028. La franquicia en Florida —con más de 15.000 millones de dólares en activos comerciales, crecidos en su mayoría de forma orgánica— fue destacada reiteradamente como motor central del crecimiento.

Turno de preguntas: crédito, capital y expansión estratégica

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, el aumento de préstamos en situación de no acumulación (nonaccrual), que subió principalmente por la migración de un préstamo de construcción de 35 millones de dólares; el responsable de crédito, Mark Saeger, indicó que el 50% de la cartera en nonaccrual sigue realizando pagos, y que la dirección anticipa la resolución de ese crédito sin pérdida adicional. Segundo, la concentración en CRE: actualmente en 337% del capital regulatorio, la compañía apunta a situarse cerca del 300% hacia finales de 2026 o principios de 2027, al tiempo que espera retomar el crecimiento de saldos CRE en términos absolutos. Tercero, el uso del capital: con un CET1 del 11% y la acción cotizando cerca de su valor en libros tangible, la dirección señaló que la recompra de acciones tendrá un peso creciente en la asignación de capital. Ante la pregunta directa sobre una posible venta de la compañía, el consejero delegado respondió de forma escueta que la prioridad es el accionista. Los gastos en honorarios profesionales permanecerán elevados al menos durante el primer semestre de 2026, dado el uso de consultores en el proceso de eficiencia operativa.