Qué dijo la dirección de Valley National Bancorp en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de crecimiento amplio con márgenes al alza

Valley National Bancorp cerró el segundo trimestre de 2026 con un ingreso neto de aproximadamente 171 millones de dólares, equivalente a 0,29 dólares por acción diluida. En términos ajustados, el ingreso neto ascendió a unos 173 millones de dólares o 0,30 dólares por acción. El resultado previo a provisiones y ajustado creció un 6% respecto al trimestre anterior y alcanzó su nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2022, al situarse en el 1,64% de los activos medios. Los préstamos crecieron 1.600 millones de dólares —un 13% anualizado—, impulsados principalmente por cartera comercial e industrial (C&I) y bienes raíces comerciales ocupados por el propietario. Los depósitos directos de clientes aumentaron 1.100 millones, incluyendo casi 300 millones en saldos sin devengo de intereses. El margen de interés neto equivalente fiscal se expandió 3 puntos básicos respecto al trimestre anterior, hasta el 3,20%, y subió 19 puntos básicos frente al mismo período del año previo.

Los ingresos por comisiones alcanzaron 73,7 millones de dólares, superando el 13% de los ingresos totales, con avances en mercados de capitales, asesoría de créditos fiscales y gestión patrimonial. La ratio de eficiencia mejoró del 53,1% al 52,1% y se compara con el 55,2% de hace un año. Los activos criticados y clasificados descendieron al 7,3% de la cartera total desde el 8,1% del trimestre previo y el 9% de un año atrás, reflejando mejoras en la cartera de bienes raíces comerciales.

Perspectivas: crecimiento de préstamos, margen en expansión y eficiencia por la inteligencia artificial

La compañía mantuvo sus previsiones para 2026 y las mejoró en algunos apartados: espera que el crecimiento bruto de préstamos se sitúe en el extremo superior de su rango orientativo o algo por encima, y que los ingresos por comisiones también se acerquen al extremo alto del rango del 6% al 9%. Las perspectivas de crecimiento de depósitos e ingreso neto por intereses no cambian respecto a la revisión al alza anunciada en el trimestre anterior. La dirección espera que la ratio de eficiencia se sitúe por debajo del 50% al cierre de 2026 y anticipa una expansión del margen de entre 5 y 7 puntos básicos en cada uno de los próximos dos trimestres. Para el margen neto, la compañía espera cerrar el año en la zona baja-media del 3,30%. El horizonte de rentabilidad sobre el capital tangible del 15% se mantiene en torno a comienzos de 2028. La dirección señaló que, a nivel sectorial, la adopción efectiva de inteligencia artificial tiene el potencial de reducir la ratio de eficiencia en aproximadamente 500 puntos básicos, con un 65% del ahorro proveniente de gastos y un 35% de ingresos adicionales. En lo que va de año, Valley ya registra unos 15 millones de dólares en ahorros de gastos atribuibles a iniciativas de IA, frente a un coste incremental de 3 a 4 millones por concepto de personal y proveedores tecnológicos. La compañía indicó que su estrategia de IA está vinculada a su ecosistema de banca tecnológica internacional y a su relación con Bank Leumi en Israel, que aporta referencias en ciberseguridad y gestión de riesgos.

Turno de preguntas: financiación, calidad crediticia y presión en márgenes

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, la tensión entre el fuerte crecimiento de préstamos y la financiación: la dirección reconoció un desfase temporal entre la originación de préstamos C&I y la generación de los depósitos asociados, estimado en tres a seis meses, y explicó que 2.000 millones de dólares en depósitos intermediados vencen en lo que resta del año a una tasa del 4,1%, lo que actúa como palanca estructural para reducir costes de financiación. Segundo, la calidad crediticia: aunque los préstamos en situación irregular y con más de treinta días de mora mostraron un leve repunte, el responsable de riesgos, Mark Saeger, subrayó que las dos posiciones principales que pasaron a situación de no devengo están bien respaldadas por garantías y que el banco sigue recibiendo pagos en aproximadamente el 50% de su cartera en esta categoría. Tercero, los analistas presionaron para obtener mayor detalle sobre la adopción de IA en la suscripción de créditos: la dirección aclaró que el uso de agentes autónomos de IA en el análisis crediticio se encuentra aún en fase exploratoria, mientras que el análisis automatizado de estados financieros y de roles de arrendamiento ya está operativo, siempre bajo supervisión humana.