Qué dijo la dirección de Valley National Bancorp en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de crecimiento amplio en depósitos y préstamos

Valley National Bancorp (VLY) cerró el segundo trimestre de 2026 con un ingreso neto de aproximadamente 171 millones de dólares, equivalente a 0,29 dólares por acción diluida. En términos ajustados, el ingreso neto fue de unos 173 millones de dólares, o 0,30 dólares por acción. El pre-provision net revenue ajustado creció un 6% respecto al trimestre anterior y alcanzó el nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2022, según indicó la dirección. El margen neto de interés equivalente fiscal se expandió 3 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta el 3,2%, y fue 19 puntos básicos superior al del segundo trimestre de 2025. Los depósitos directos de clientes aumentaron 1.100 millones de dólares en el trimestre, incluyendo casi 300 millones en saldos sin devengo de interés. La cartera de préstamos creció 1.600 millones de dólares, alrededor del 13% en tasa anualizada, concentrada en C&I y bienes raíces comerciales ocupados por el propietario. Los activos criticados y clasificados continuaron su tendencia descendente, situándose en el 7,3% del total de préstamos frente al 8,1% del trimestre previo.

Perspectivas: guía revisada al alza y hoja de ruta hasta 2028

La compañía mantiene su previsión positiva para 2026 y ahora espera que el crecimiento bruto de préstamos alcance o supere el extremo superior de su rango, y que los ingresos por comisiones también se sitúen hacia el extremo alto del rango previsto del 6% al 9%. La dirección confirmó que espera que el ratio de eficiencia se sitúe en el 50% o por debajo al cierre de 2026, desde el 52,1% registrado en el segundo trimestre. El CFO Travis Lan indicó que la compañía espera una expansión del margen neto de interés de entre 5 y 7 puntos básicos en cada uno de los dos próximos trimestres, con el objetivo de salir de 2026 en torno al 3,30% bajo a medio. La dirección reiteró que la compañía espera alcanzar un ROTCE del 15% hacia principios de 2028, apoyado en la expansión del margen, el control de gastos y la mejora operativa derivada de la inteligencia artificial. El modelo de tipos asume una subida de tipos en 2026 y media subida adicional en 2027, aunque la dirección subrayó que la entidad está posicionada de forma esencialmente neutra a los movimientos del extremo corto de la curva.

El turno de preguntas: financiación, inteligencia artificial y calidad crediticia

Los analistas dedicaron una parte importante de la sesión de preguntas a la dinámica entre el fuerte crecimiento de préstamos y las presiones de financiación. Lan explicó que existe un desfase de tres a seis meses entre la originación de un préstamo C&I y la captación de los depósitos asociados, lo que explica el diferencial temporal observado en el primer semestre. En materia de inteligencia artificial, el CEO Ira Robbins detalló que la entidad ya ha registrado ahorros de unos 15 millones de dólares en la base de gastos frente a un coste incremental de 3 a 4 millones de dólares, y que estima que la IA podría reducir estructuralmente el ratio de eficiencia sectorial en torno a 500 puntos básicos a largo plazo, con un 65% del beneficio procedente de gastos y un 35% de ingresos. Sobre calidad crediticia, el jefe de riesgos Mark Saeger señaló que los dos principales préstamos que migraron a la categoría de non-accrual durante el trimestre están bien colateralizados y continúan generando pagos; además, recordó que aproximadamente el 50% de los préstamos en non-accrual siguen devengando intereses. Los analistas preguntaron también por el nivel objetivo de depósitos intermediados: Lan indicó que no se espera que lleguen a cero, ya que cumplen una función en la gestión del riesgo de tipos, pero que el objetivo es que los préstamos alcancen el 100% de los depósitos no intermediados.