Qué dijo la dirección de Veeco Instruments Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre en línea con lo previsto, pero con la mirada puesta en 2027

Veeco cerró el primer trimestre fiscal 2026 con ingresos de 158 millones de dólares, un beneficio operativo no-GAAP de 9 millones y un beneficio por acción diluido no-GAAP de 0,14 dólares, cifras que se situaron dentro del rango de orientación que la compañía había proporcionado. El segmento de semiconductores aportó 109 millones (69 % de los ingresos), mientras que el de semiconductores compuestos generó 19 millones (12 %). El margen bruto fue del 36 %, ligeramente por debajo de la orientación, en parte porque la Oficina de Industria y Seguridad de Estados Unidos (BIS) exigió una licencia de exportación para enviar un sistema de recocido láser (LSA) a un cliente en China, lo que eliminó aproximadamente 8 millones de dólares de la línea de ingresos y presionó el margen. La compañía cerró el trimestre con 383 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo.

Pedidos masivos en fotónica y una guía reiterada para el año completo

El hecho más destacado de la llamada fue el anuncio de pedidos por más de 250 millones de dólares en herramientas para la fabricación de láseres de fosfuro de indio —tecnología clave para la transición de interconexiones de cobre a óptica en centros de datos de inteligencia artificial—. Los pedidos incluyen sistemas MOCVD Lumina, herramientas de procesado húmedo WaferStorm y WaferEtch, y el sistema de deposición por haz de iones SPECTOR para recubrimientos de faceta láser, donde la dirección indicó que Veeco ocupa una posición incumbente fuerte. Las entregas comenzarían en el tercer trimestre de 2026, con una aceleración significativa prevista para el primer trimestre de 2027. La compañía reiteró su orientación de ingresos para el año completo de entre 740 y 800 millones de dólares, con crecimiento concentrado en la segunda mitad del año, y un BPA no-GAAP diluido de entre 1,50 y 1,85 dólares. Para el segundo trimestre, la compañía espera ingresos de entre 170 y 190 millones, con un margen bruto de entre el 38 % y el 40 %.

El turno de preguntas: capacidad, China y los márgenes bajo el foco

Los analistas exploraron varios frentes de presión. Sobre la capacidad de producción del SPECTOR, la dirección reconoció tiempos de entrega de aproximadamente nueve meses y confirmó planes para multiplicar por diez la capacidad de fabricación desde los niveles actuales, con ese objetivo en vista para principios de 2027, con la posibilidad de volver a duplicarla después. Sobre China, el CFO John Kiernan confirmó que el negocio de recocido láser para nodos maduros (40 y 28 nanómetros) continúa su declive, aunque señaló que el crecimiento en lógica avanzada, memoria de alto ancho de banda y empaquetado avanzado más que compensa esa caída; la compañía estima un crecimiento de los ingresos en semiconductores de mediados de la adolescencia porcentual en 2026. Un analista preguntó por el negocio de almacenamiento en disco duro: la dirección indicó que espera duplicar ese segmento en 2026 respecto a 2025, con la primera entrega de sistemas prevista para el segundo trimestre y la mayor parte del volumen en el segundo semestre. La fusión pendiente con Axcelis, que ya cuenta con aprobación de accionistas de ambas empresas y de todos los reguladores salvo la autoridad antimonopolio de China, fue explícitamente excluida de las preguntas por la dirección.