Qué dijo la dirección de USCB Financial Holdings, Inc. en la llamada del Q4 2025

Resultados del cuarto trimestre de 2025: sólidos en lo operativo, distorsionados por elementos no recurrentes

USCB Financial Holdings cerró 2025 con activos totales de 2.800 millones de dólares, un crecimiento del 8,1% interanual. La cartera de préstamos avanzó un 11% en el año y el margen de interés neto (NIM) mejoró de 3,16% a 3,27%. Sin embargo, el resultado GAAP del cuarto trimestre —un beneficio por acción diluida de 0,07 dólares— quedó afectado por dos elementos no recurrentes: una pérdida neta después de impuestos de 5,6 millones de dólares (0,31 dólares por acción) derivada de la venta de títulos de menor rendimiento, y un pasivo fiscal de 1,1 millones de dólares (0,06 dólares por acción) correspondiente a periodos anteriores por ingresos generados fuera de Florida. Excluidos ambos impactos, el beneficio operativo por acción diluida fue de 0,44 dólares, en línea con el trimestre previo.

El director financiero Rob Anderson explicó que la venta de 44,6 millones de dólares en bonos disponibles para la venta —con un rendimiento medio ponderado del 1,70%— fue una decisión deliberada: los ingresos se reinvirtieron en préstamos con un rendimiento del 6,15%, lo que la compañía espera que eleve el NIM y acelere los resultados en 2026. Diciembre fue el mes de mayor producción de nuevos préstamos en todo el año, aunque al haberse cerrado las operaciones a final de mes, el impacto positivo en ingresos por intereses no se reflejará hasta el primer trimestre de 2026. El banco también anunció un incremento del 25% en el dividendo trimestral en efectivo, hasta 0,125 dólares por acción.

Perspectivas para 2026: depósitos como prioridad y margen en recuperación gradual

La dirección identificó el crecimiento de depósitos como la principal prioridad estratégica del año. Luis de la Aguilera detalló cuatro líneas de negocio en las que el banco concentrará sus esfuerzos: Banca Empresarial, Grupo de Clientes Privados, Banca de Asociaciones y Banca Corresponsal. La Banca de Asociaciones, que gestiona más de 480 relaciones con asociaciones de propietarios en el sur de Florida, tiene fijado el mayor objetivo de captación de depósitos para 2026: 100 millones de dólares. De la Aguilera subrayó que aproximadamente el 40% de los 23 millones de habitantes de Florida reside en condominios, urbanizaciones o comunidades cerradas, lo que ilustra el potencial de ese segmento para el banco.

En cuanto al margen, Anderson anticipó que el NIM se mantendrá plano o ligeramente al alza en el primer trimestre, dado que parte de la salida de depósitos al cierre del año fue sustituida por financiación del FHLB a mayor coste. La compañía espera que posibles recortes adicionales de tipos por parte de la Reserva Federal, combinados con la capacidad del banco para repreciar su libro de depósitos más rápido que la cartera de préstamos, proporcionen una expansión más significativa del margen a lo largo del año.

Turno de preguntas: depósitos, ratio préstamos/depósitos y capital

Los analistas se centraron en la caída de los depósitos al cierre del trimestre. De la Aguilera reveló que un cliente con más de diez años de antigüedad retiró más de 100 millones de dólares en las dos últimas semanas de diciembre —un movimiento que el cliente había comunicado desde febrero— y que mantiene aún más de 112 millones en el banco. Adicionalmente, hubo un movimiento de unos 50 millones en la banca corresponsal que, según la dirección, ya se había recuperado en enero. Anderson indicó que el rango objetivo para el ratio préstamos/depósitos se sitúa entre el 90% y el 95%.

Sobre la expansión en SBA, De la Aguilera aclaró que no se trata de una iniciativa nueva: lleva cuatro años en marcha, generó más de un millón de dólares en comisiones en 2025 y el ticket medio ronda 1,2 millones de dólares. El objetivo es alcanzar entre 40 y 50 millones de dólares en volumen anual en un horizonte de tres años, con foco en los mercados de Hialeah, Medley y Doral, donde el análisis interno identifica más de 43.000 pequeñas empresas. Respecto al capital, Anderson señaló que tras el recompra de acciones y la emisión de deuda subordinada en 2025, el foco para 2026 es generar resultados y retornar capital a los accionistas, sin planes significativos adicionales por el momento.