Qué dijo la dirección de Twist Bioscience Corporation en la llamada del Q3 2026

Un trimestre récord impulsado por descubrimiento de fármacos con IA

Twist Bioscience registró ingresos de 118,4 millones de dólares en su tercer trimestre fiscal 2026, un avance del 23% interanual que la compañía describe como su decimocuarto trimestre consecutivo de crecimiento. El segmento de síntesis de ADN y soluciones proteicas (DSPS) creció un 39% interanual hasta los 56,6 millones de dólares, mientras que las aplicaciones de secuenciación de nueva generación (NGS) avanzaron un 12% hasta 61,8 millones. El margen bruto se situó en el 52,8%, con 120 puntos básicos de mejora secuencial. La pérdida de EBITDA ajustado fue de 11,3 millones de dólares, afectada por costos de transición de personal y otras partidas extraordinarias que, según la dirección, no se repetirán. La compañía cerró el trimestre con 166,8 millones en efectivo e inversiones a corto plazo.

Por segmentos, los ingresos terapéuticos crecieron un 49% interanual hasta 40,4 millones de dólares, impulsados por farmacéuticas grandes, biotecnológicas de laboratorio seco y compañías tecnológicas que emplean la plataforma para descubrimiento de anticuerpos asistido por inteligencia artificial. Los ingresos de diagnóstico subieron un 15% hasta 43,8 millones. El segmento académico y gubernamental creció un 32% interanual y un 21% secuencial, aunque la dirección advirtió que los patrones de pedido pueden fluctuar en ese entorno.

Lo que viene: doble dígito triple en IA y camino a la rentabilidad

La compañía elevó su guía de ingresos para el ejercicio 2026 a un rango de 456 a 457 millones de dólares, 12 millones más en el punto medio, lo que implica un crecimiento de aproximadamente el 21% anual. Para el cuarto trimestre espera ingresos de entre 123 y 124 millones, un avance cercano al 25% interanual. Twist anticipa alcanzar el punto de equilibrio en EBITDA ajustado en ese mismo trimestre y mantener ese compromiso durante el ejercicio 2027. La dirección señaló que espera cumplir o superar su objetivo de crecimiento de triple dígito porcentual en pedidos de descubrimiento de fármacos con IA en 2026 frente a 2025, y anticipa repetir ese mismo nivel de crecimiento en 2027 frente a 2026. A más largo plazo, la compañía aspira a más que duplicar sus ingresos de forma orgánica para 2031 y elevar el margen bruto por encima del 60%.

Lo que preocupó a los analistas

Diversos analistas cuestionaron por qué los ingresos terapéuticos, pese al fuerte crecimiento anual, descendieron ligeramente en términos secuenciales. La dirección atribuyó el efecto a que los pedidos de descubrimiento con IA se concentran en secuencias de anticuerpos más cortas, lo que modera el precio medio por gen sin afectar los volúmenes. También se preguntó por la competencia de GenScript y su plataforma TurboCHO; Leproust descartó la amenaza argumentando que la diferenciación de Twist radica en la amplitud del menú de datos, la flexibilidad en condiciones de ensayo y la capacidad de procesar decenas de miles o millones de secuencias simultáneamente, algo que considera difícil de replicar. Respecto a la visibilidad sobre 2027, la dirección explicó que los proyectos de IA implican acuerdos marco más formales y mayor transparencia de los clientes sobre sus necesidades futuras, lo que proporciona una visibilidad superior a la habitual en el negocio tradicional de síntesis. En cuanto a la guía completa para el ejercicio 2027, la compañía esquivó comprometerse con cifras concretas y remitió a la presentación de noviembre.