Qué dijo la dirección de The Toronto-Dominion Bank en la llamada del Q2 2026

Un trimestre récord impulsado por banca canadiense y mercados de capitales

TD Bank Group cerró su segundo trimestre fiscal de 2026 con un alza del 21% en las ganancias por acción respecto al año anterior y un retorno sobre el capital (ROE) del 14,4%, más de 200 puntos básicos por encima del mismo período de 2025. La dirección atribuyó el resultado a la expansión de márgenes, el crecimiento de volúmenes en banca personal y comercial canadiense, y una actividad sostenida en los negocios ligados a los mercados financieros. La banca canadiense, la gestión de patrimonio y seguros, y la banca mayorista reportaron cada una resultados récord en el trimestre. Las provisiones para créditos deteriorados bajaron respecto al trimestre anterior, aunque una actualización del escenario macroeconómico llevó a constituir reservas adicionales de tipo performing. La compañía espera mantener las provisiones totales para crédito entre 40 y 50 puntos básicos en el año fiscal 2026.

Reducción de costes estructural, inteligencia artificial y hoja de ruta para Estados Unidos

El banco reportó apalancamiento operativo positivo por cuarto trimestre consecutivo y el menor crecimiento de gastos desde 2022. La dirección indicó que ya ha alcanzado los 900 millones de dólares canadienses en reducciones de costes estructurales que tenía como objetivo para todo el año, y señaló que el programa total de 2.000 a 2.500 millones va por delante del calendario previsto en el Día del Inversor. En inteligencia artificial, el banco afirmó haber generado casi 145 millones de dólares en valor acumulado a mitad del ejercicio, frente a una meta anual de 200 millones. Entre los casos de uso destacados se mencionó la reducción del tiempo de preadjudicación de hipotecas de aproximadamente 15 horas a 3 minutos mediante IA agéntica. En Estados Unidos, el proceso de remediación antilavado de dinero (AML) sigue siendo la prioridad declarada; la dirección confirmó que los costes de remediación comenzarán a moderarse en la segunda mitad del año, en línea con la guía previa de 500 millones de dólares para el ejercicio. La compañía espera que el crecimiento neto de préstamos básicos compense el vencimiento de la cartera de balance a partir del próximo trimestre.

Preguntas de los analistas: crédito, gastos en EE. UU. y expansión en tarjetas

En el turno de preguntas, los analistas presionaron sobre tres frentes. Primero, la evolución del crédito al consumidor canadiense: el director de riesgos reconoció migración hacia segmentos de menor calidad crediticia, especialmente en el tramo por debajo de 650 puntos en el score, y señaló exposición a hipotecas, automóviles y tarjetas, aunque reafirmó la guía de provisiones y subrayó que el banco mantiene cerca de 500 millones de dólares en reservas por aranceles comerciales aún sin utilizar. Segundo, los gastos en la división estadounidense, que crecieron casi un 10% interanual; la dirección explicó que el componente extraordinario provino de la conversión de los clientes de Nordstrom a la plataforma de TD y de costes de validación AML, y reafirmó la guía de crecimiento de gastos en rango medio de un dígito para ese segmento con un objetivo de ingreso neto de aproximadamente 2.900 millones de dólares estadounidenses. Tercero, el potencial de las tarjetas de crédito como motor de crecimiento: los ejecutivos detallaron ambiciones de expansión tanto en el mercado canadiense como en el estadounidense, donde el banco busca superar el 30% de penetración en su base de depósitos y explorar nuevas asociaciones estratégicas con minoristas tras la conversión exitosa de la cartera Nordstrom.