Qué dijo la dirección de Third Coast Bancshares, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre récord para cerrar 2025

Third Coast Bancshares cerró el cuarto trimestre de 2025 con una utilidad neta de 17,9 millones de dólares, lo que elevó el resultado anual a 66,3 millones, un 39% más que en 2024 y cifra récord para la compañía. Las ganancias por acción diluida alcanzaron 3,79 dólares en el año, un 36% por encima del ejercicio anterior. El margen neto de interés se situó en 4,10% durante el trimestre —por encima de las expectativas de la propia dirección—, aunque la compañía atribuyó parte de ese resultado a comisiones de préstamos de carácter extraordinario, y anticipa que el margen se normalizará en torno al 3,90% en el primer trimestre de 2026. La cartera bruta de préstamos alcanzó 4,39 mil millones de dólares, un 10,8% más que un año antes, superando el objetivo interno de crecimiento del 8%. Los depósitos totales llegaron a 4,6 mil millones, y el valor en libros tangible por acción creció un 17,7% interanual hasta 32,12 dólares.

Lo que viene: fusión con Keystone y objetivos para 2026

El principal foco de 2026 es la integración de Keystone Bancshares, cuyo cierre se esperaba en el primer trimestre. La operación convertiría a Third Coast en una entidad combinada de aproximadamente 6 mil millones de dólares en activos con 22 sucursales en Texas, incluyendo tres en Austin. La compañía espera mantener un ritmo de crecimiento de préstamos de entre 75 y 100 millones de dólares por trimestre —rango cuyo piso fue elevado desde los 50 millones previos— con una tasa anualizada de alrededor del 8%. En materia de gastos, la dirección prevé un incremento de entre el 5% y el 7% respecto al nivel actual, pero confía en que el crecimiento de ingresos lo superará con amplitud. También es probable que se realice al menos una titulización en 2026, aunque con una estructura diferente a las dos completadas en 2025: en este caso, la venta de préstamos ya existentes en balance para liberar espacio en las concentraciones de crédito, lo que podría reducir levemente el tamaño del balance.

Turno de preguntas: márgenes, gastos y la fusión

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Sobre los gastos, John McWhorter explicó que el cuarto trimestre incluyó alrededor de un millón de dólares en costos legales vinculados a la fusión y estima otros 5 millones adicionales en los próximos trimestres, además de gastos de contratación relacionados con el fuerte crecimiento del trimestre. Sobre el margen, aclaró que los 4,10% del trimestre incluían entre 1,3 y 1,5 millones de dólares en comisiones extraordinarias, y que sin ellas el margen habría estado en 3,90%; anticipó que el primer trimestre reflejará ese nivel más bajo de forma abrupta, no gradual. En cuanto a la fusión, Bart Caraway señaló que el proceso avanzaba según lo previsto, con votaciones de accionistas de ambas entidades programadas en los días inmediatos a la llamada, sin revelar una fecha concreta de cierre. Un analista también indagó sobre el instrumento preferente convertible que figura en el balance: la dirección confirmó que tiene derecho a rescatarlo en septiembre de 2027, momento en que probablemente se convertiría en acciones ordinarias, con un impacto estimado de unos 125 puntos básicos de mejora en el ratio CET1.