Qué dijo la dirección de Third Coast Bancshares, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre de récords y el cruce del umbral de los 5.000 millones

Third Coast Bancshares cerró el tercer trimestre de 2025 con resultados que la propia dirección calificó de históricos. Por primera vez desde su fundación, el banco superó los 5.000 millones de dólares en activos totales, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 19,3% desde su salida a bolsa en noviembre de 2021. El ingreso neto del trimestre ascendió a 16,9 millones de dólares, un 8,3% más que en el segundo trimestre, lo que situó el retorno sobre activos promedio en un 1,41% anualizado, también un nuevo máximo. El margen de interés neto se contrajo ligeramente hasta el 4,10%, pero superó las expectativas internas gracias a comisiones de préstamos más elevadas de lo previsto; los honorarios capitalizados alcanzaron un récord de 19,9 millones de dólares al 30 de septiembre. Los gastos operativos se mantuvieron prácticamente planos. La ratio de eficiencia mejoró hasta el 53,05%. En paralelo, el banco completó su listado en la Bolsa de Nueva York y en NYSE Texas.

En materia de calidad crediticia, los préstamos en situación de no acumulación disminuyeron por segundo trimestre consecutivo, en 2,6 millones de dólares. Los préstamos con problemas de pago aumentaron levemente en el trimestre, pero se sitúan 2,3 millones por debajo del nivel registrado hace un año. La cartera está diversificada: el 43% corresponde a préstamos comerciales e industriales, el 20% a construcción y promoción inmobiliaria, el 16% a inmuebles comerciales no ocupados por el propietario y el 10% a inmuebles comerciales ocupados por el propietario.

Adquisición de Keystone y perspectivas para el cuarto trimestre

El hecho más relevante anunciado junto con los resultados es el acuerdo definitivo de fusión con Keystone Bancshares, con sede en Austin, Texas. La operación daría lugar a una entidad combinada con activos pro forma superiores a 6.000 millones de dólares. La compañía espera cerrar la transacción en el primer trimestre de 2026 y completar la conversión tecnológica de los sistemas en los primeros meses del segundo trimestre de ese año. La dirección destacó que el acuerdo no incorpora sinergias en sus cálculos de acreción, por lo que considera que el impacto positivo real podría ser mayor al anunciado. Austin, señaló Caraway, cuenta con muy pocas entidades comunitarias independientes de tamaño relevante, lo que otorga a esta operación un valor de escasez significativo dentro del llamado Triángulo de Texas.

Para el cuarto trimestre de 2025, la compañía espera un crecimiento de la cartera de préstamos de entre 50 y 100 millones de dólares, en línea con una tasa anualizada aproximada del 8%. El margen de interés neto se prevé que se sitúe entre el 3,90% y el 3,95%, una compresión respecto al 4,10% registrado, que la dirección atribuye a la normalización de las comisiones de préstamos. Los ingresos por comisiones de servicios, que tuvieron un trimestre excepcionalmente bueno tras la migración al sistema FIS, se esperan planos o ligeramente inferiores en el cuarto trimestre.

Turno de preguntas: márgenes, integración y crecimiento orgánico

Los analistas centraron sus preguntas en tres frentes. El primero fue el margen: John McWhorter explicó que el banco recortó con rapidez las tasas en los depósitos tras las bajadas de la Reserva Federal y que aún tiene margen para seguir haciéndolo, lo que actúa como un colchón. Señaló que la cartera de valores, que ya supera los 580 millones con una rentabilidad del 6,07%, generará ingresos relevantes en 2026. El segundo foco fue la integración de Keystone: Caraway descartó que suponga una distracción significativa y apuntó a la existencia de una sucursal solapada cuyo cierre generará ahorros no contemplados en las proyecciones actuales, así como oportunidades de venta cruzada en productos derivados que Keystone no ofrece actualmente. El tercer eje fue el umbral de los 10.000 millones de dólares en activos —a partir del cual entran en vigor requisitos regulatorios adicionales en Estados Unidos—: Caraway restó importancia al impacto en el estado de resultados al afirmar que la construcción de controles y sistemas se está realizando de forma gradual y ya está, en buena medida, incorporada en la estructura de costos.