Qué dijo la dirección de Texas Capital Bancshares, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de récords en comisiones y crecimiento sostenido

Texas Capital Bancshares (TCBI) cerró el segundo trimestre de 2026 con un beneficio ajustado por acción de 1,88 dólares, un aumento del 15% respecto al mismo período del año anterior. Los ingresos totales crecieron un 9% interanual hasta alcanzar niveles que la dirección calificó de récord en prácticamente todas las líneas de comisiones. Los ingresos por inversión bancaria y negociación sumaron 42,8 millones de dólares (+34% interanual), las comisiones de gestión patrimonial crecieron un 38% hasta 5,1 millones y las comisiones de servicios de tesorería avanzaron un 8% hasta 12,5 millones. En conjunto, los ingresos distintos de intereses representaron el 22% de los ingresos totales, frente al 18% de hace un año. El valor contable tangible por acción alcanzó 76,98 dólares, un nuevo máximo por noveno trimestre consecutivo.

El ingreso neto por intereses creció un 3% interanual hasta 260,4 millones de dólares, impulsado por el aumento de la cartera comercial y por la estacionalidad típica del negocio de financiación hipotecaria en el segundo trimestre. La cartera de préstamos comerciales e industriales (C&I) sumó 13.000 millones de dólares al cierre del período, con un crecimiento del 10% interanual, mientras que la cartera inmobiliaria comercial (CRE) siguió contrayéndose: bajó un 3% trimestral hasta 5.100 millones, y la compañía espera que cierre el año con una caída promedio anual de aproximadamente el 12% por exceso de oferta de capital en el sector. El nivel de reservas para pérdidas crediticias se mantuvo cerca de máximos históricos, con la provisión del trimestre en 18 millones de dólares.

Perspectivas: margen bajo presión estacional, comisiones estables

De cara al tercer trimestre, la compañía espera que el ingreso neto por intereses se sitúe entre 265 y 270 millones de dólares, aunque el margen de interés neto podría descender hacia el rango del 3,20%-3,25% como consecuencia del mayor peso de los activos hipotecarios de menor rendimiento y del uso temporal de depósitos intermediados para financiar ese crecimiento estacional. La dirección anticipó que este sería el punto más bajo del margen en 2026 y que debería recuperarse en el cuarto trimestre, cuando los balances hipotecarios y los depósitos intermediados se normalicen. Para el conjunto del año, la compañía mantiene su guía de crecimiento de ingresos totales en el rango medio-alto de un dígito, con ingresos distintos de intereses de entre 270 y 290 millones y gastos no laborales creciendo a un ritmo de dígito medio. La guía de provisiones se reitera en 35-40 puntos básicos sobre los préstamos promedio excluyendo financiación hipotecaria. El escenario base ahora incorpora una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, con un límite superior del tipo de los fondos federales del 4% a fin de año.

Turno de preguntas: márgenes, crédito y capital bajo la lupa

Los analistas centraron sus preguntas en tres frentes. En márgenes, Matt Scurlock, director financiero, explicó con detalle que el coste de los depósitos remunerados, excluidos los intermediados, subió tan solo 1 punto básico en el trimestre, y que el aumento de 8 puntos básicos registrado en el total obedece casi íntegramente al encarecimiento temporal de los depósitos intermediados usados para financiar el pico estacional hipotecario. En crédito, los préstamos criticados aumentaron ligeramente, principalmente por presión en carteras multifamiliares de CRE —donde los arrendatarios mantienen concesiones de renta que comprimen el ingreso operativo neto— y por algunas empresas con presión de demanda en C&I; la dirección reiteró su comodidad con la guía anual de provisiones. En capital, la compañía recompró alrededor de 23,6 millones de dólares en acciones durante el trimestre a un precio promedio de 97,63 dólares, y dejó claro que el programa de recompra se activa por debajo de 1,3 veces el valor contable tangible. Ante una pregunta sobre fusiones y adquisiciones, el consejero delegado Rob Holmes señaló que se evalúan transacciones, pero que hasta ahora no han encontrado ninguna que cumpla sus criterios de prudencia. También fue notable la respuesta de Holmes sobre el intento fallido de redomiciliar la compañía en Texas, que atribuyó con tono directo a la influencia de los asesores de voto institucionales.