Qué dijo la dirección de Skyworks Solutions, Inc. en la llamada del Q4 2025

Trimestre sólido impulsado por móviles y mercados industriales

Skyworks cerró su cuarto trimestre fiscal de 2025 con ingresos de 1.100 millones de dólares, superando el límite superior de su propia guía. El segmento móvil creció 21% de forma secuencial y 7% interanual, mientras que los mercados amplios —automoción, IoT de borde e infraestructura de centros de datos— avanzaron 3% secuencialmente y 7% interanual. El margen bruto se situó en 46,5% y el beneficio por acción diluido fue de 1,76 dólares. Para el conjunto del año fiscal, la compañía generó 1.100 millones de dólares en flujo de caja libre, equivalente a un margen del 27%. La dirección atribuyó la fortaleza del trimestre a una combinación de mayores volúmenes unitarios y una mezcla de producto favorable en su principal cliente, así como al crecimiento en Android, concentrado principalmente en un gran fabricante con sede en Mountain View.

El director ejecutivo Phil Brace destacó que Broad Markets ha evolucionado hasta convertirse en un negocio de aproximadamente 1.500 millones de dólares anuales, con siete trimestres consecutivos de crecimiento positivo y márgenes por encima de la media corporativa. La adopción de WiFi 7 fue señalada como el principal motor, con una cartera de pedidos sólida al inicio del año fiscal 2026 y avances en programas de WiFi 8. El negocio automotriz cerró el año en un nivel récord —en torno a 65 millones de dólares trimestrales—, con diseños activos en telemática 5G, infoentretenimiento y sistemas de gestión de energía para fabricantes globales, entre ellos BYD. La infraestructura de centros de datos también mostró recuperación, con primeras victorias de diseño en plataformas de 800 gigabits.

Perspectivas para el primer trimestre fiscal 2026

La compañía espera ingresos de entre 975 y 1.025 millones de dólares para el trimestre de diciembre, con una caída de entre el diez y el quince por ciento secuencial en el segmento móvil, coherente con la estacionalidad habitual tras el pico de lanzamientos. Los mercados amplios, en cambio, se esperan ligeramente al alza en términos secuenciales y con crecimiento de dígito simple medio-alto interanual, representando cerca del 39% de las ventas. La compañía proyecta un margen bruto de entre 46% y 47% y un beneficio por acción de 1,40 dólares en el punto medio de la guía. El nuevo director financiero Philip Carter advirtió que el flujo de caja libre en el año fiscal 2026 será inferior al de 2025, dado el menor nivel de ingresos esperado y la normalización del capital circulante, al no anticiparse el beneficio adicional de la reducción de inventarios que caracterizó el ejercicio anterior.

La dirección también mencionó la fusión anunciada el 28 de octubre con Qorvo, calificada por Brace como la mayor operación de la historia de la compañía y una de las más transformadoras del sector de radiofrecuencia. Brace argumentó que la combinación reducirá la concentración en un único cliente y ampliará la escala y la diversificación del grupo resultante, aunque aclaró que ambas empresas deben operar de forma independiente hasta el cierre y que no se esperan movimientos corporativos adicionales de envergadura durante ese período.

Turno de preguntas: contenido, China y Android

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes. Primero, la evolución del contenido en el principal cliente: Brace reconoció que tanto los volúmenes unitarios como la mezcla de producto fueron mejores de lo esperado, pero se negó a proyectar esa dinámica más allá de un trimestre, señalando que la tendencia de largo plazo en contenido sigue siendo descendente y que el objetivo de la compañía es cambiar la pendiente de esa curva. Segundo, la exposición a China: Brace indicó que la presencia allí es inferior al 10% de los ingresos y que la estrategia no variará; la compañía se enfoca en el segmento premium y en negocios fuera de los teléfonos de gama baja, incluyendo automoción con clientes como BYD. Tercero, el negocio Android: la dirección confirmó que este segmento se acercó a los 100 millones de dólares en el trimestre, impulsado casi en su totalidad por Google, y que se espera un nuevo aumento secuencial en el trimestre de diciembre.