Qué dijo la dirección de Skyworks Solutions, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre por encima de lo previsto

Skyworks cerró su tercer trimestre fiscal 2025 con ingresos de 965 millones de dólares, por encima del extremo superior de su propia guía. El margen bruto se situó en el 47,1%, el beneficio por acción diluido fue de 1,33 dólares —nueve centavos por encima de la orientación— y el flujo de caja libre alcanzó los 253 millones de dólares, equivalente al 26% de los ingresos. La compañía devolvió 430 millones de dólares a sus accionistas durante el trimestre, entre recompras y dividendos, superando los 1.000 millones en los dos últimos trimestres. El negocio móvil representó el 62% de los ingresos y creció un 8% interanual, mientras que Broad Markets —que agrupa IoT, automoción, infraestructura e industrial— encadenó su sexto trimestre consecutivo de crecimiento.

El director ejecutivo Phil Brace subrayó la fortaleza de la demanda en el segmento móvil, atribuida tanto al buen desempeño de su principal cliente —Apple, que concentró aproximadamente el 63% de los ingresos, con una proporción de alrededor del 85% en móvil y el 15% en Broad Markets— como al arranque de nuevos programas en Android, liderados por la rampa con Google. Brace también señaló que el negocio automotriz genera ya en torno a 60 millones de dólares trimestrales y crece con fuerza interanual, respaldado por contratos con BYD, Ford, Geely y Nissan, entre otros fabricantes globales.

Perspectivas y palancas de crecimiento

Para el cuarto trimestre fiscal 2025, la compañía espera ingresos de entre 1.000 y 1.030 millones de dólares, con un crecimiento secuencial de un dígito medio en móvil y nuevo avance en Broad Markets, tanto de forma secuencial como interanual. La compañía espera un margen bruto de aproximadamente el 47% y un BPA diluido de 1,40 dólares en el punto medio de la guía. Como palancas de largo plazo, la dirección destacó la adopción del módem interno de Apple —que, según Brace, abre contenido de RF antes no disponible para Skyworks—, la mayor complejidad de RF asociada a las funciones de inteligencia artificial en smartphones, la aceleración de WiFi 7 y la creciente conectividad de los vehículos. Además, Skyworks anunció el cierre de su planta de fabricación en Woburn, Massachusetts, y la consolidación de operaciones en su sede de Newbury Park, California, con el objetivo de mejorar la utilización de la fábrica, reducir costes fijos y ampliar los márgenes brutos a largo plazo. La transición, que afecta a tecnología de arseniuro de galio (GaAs) utilizada tanto en móvil como en Broad Markets, no concluirá en uno o dos trimestres, según admitió Brace.

Turno de preguntas: concentración en Apple y visibilidad limitada

Los analistas presionaron sobre tres frentes. El primero fue la concentración en Apple y la pérdida de contenido en ciclos recientes: Brace reconoció abiertamente que la compañía ha sufrido «down-selections» desfavorables y admitió que el objetivo es revertir la tendencia a la baja. El segundo fue la posibilidad de que el aumento de cuota del módem interno de Apple favorezca a Skyworks en 2026; la dirección confirmó que, en igualdad de condiciones, ese cambio representa un viento de cola natural, aunque advirtió que el mix de modelos y geografías añade variables. El tercer foco fue la posible anticipación de pedidos por aranceles: la compañía reconoció vigilar el canal de forma activa, pero señaló que sus propios inventarios están en niveles muy bajos y que su guía refleja el entorno actual. La dirección declinó orientar sobre el trimestre de diciembre, calificándolo históricamente como el más volátil. La búsqueda de un director financiero permanente sigue en curso; Brace indicó que el proceso concluirá «en breve».