Qué dijo la dirección de Silvaco Group, Inc. Common Stock en la llamada del Q1 2026

Resultados del primer trimestre: crecimiento del 26% y pérdida operativa reducida a la mitad

Silvaco cerró el primer trimestre de 2026 con ingresos de 17,8 millones de dólares y reservas de pedidos (bookings) de 17,2 millones, ambas cifras por encima del punto medio de la guía y del consenso de analistas. El crecimiento interanual fue del 26% tanto en ingresos como en reservas. El margen bruto no-GAAP alcanzó el 87,9%, un avance de 788 puntos básicos respecto al mismo período del año anterior, impulsado en parte por el programa de reducción de costes de 20 millones de dólares que la compañía da prácticamente por concluido. La pérdida operativa no-GAAP quedó en 471.000 dólares, reduciéndose a la mitad respecto al trimestre previo. Por primera vez desde la OPV de mayo de 2024, el efectivo no restringido creció de forma secuencial, hasta 10,9 millones de dólares.

El negocio de TCAD —que incluye la línea de manufactura asistida por inteligencia artificial denominada FTCO— fue el principal motor del trimestre. Las reservas de TCAD crecieron un 49% interanual hasta 10,5 millones de dólares. La línea de IP de semiconductores registró una caída secuencial atribuida al retraso de ciertos diseños de clientes en aproximadamente un trimestre, aunque creció más de un 200% en términos interanuales tras la integración de Mixel. El segmento EDA mostró debilidad tanto en reservas como en ingresos.

Lo que viene: rentabilidad operativa en el segundo trimestre y más clientes de FTCO

La compañía espera alcanzar rentabilidad operativa no-GAAP en el segundo trimestre de 2026, lo que sería la primera vez desde el cuarto trimestre de 2024. La guía de ingresos para Q2 es de 18 millones de dólares (±10%), con reservas de 19 millones (±10%) y un margen bruto no-GAAP de aproximadamente el 88%. La compañía espera que los gastos operativos no-GAAP continúen descendiendo, hasta 15,5 millones (±5%). Silvaco también señaló que prevé lograr flujo de caja operativo positivo en el tercer trimestre. Durante el trimestre se firmó un término de acuerdo no vinculante con su banco para una línea de crédito revolvente de 10 millones de dólares, cuyo cierre se espera en Q2.

En cuanto a FTCO, la dirección indicó que está en conversaciones con varias empresas y espera cerrar al menos un nuevo cliente en Q2. La cartera de oportunidades para el negocio de IP de semiconductores se ha duplicado en el último año. La compañía espera que IP sea su segmento de mayor crecimiento en 2026.

Turno de preguntas: digital twin para fabricantes de equipos y sostenibilidad del crecimiento de TCAD

Los analistas centraron sus preguntas en la naturaleza y el alcance del mercado potencial de FTCO. Rhines explicó que la plataforma está atrayendo a tipos de clientes que la propia compañía no anticipaba, entre ellos fabricantes de equipos de semiconductores que buscan reducir el tiempo de instalación y calibración de sus máquinas mediante gemelos digitales (digital twins). Ante la pregunta de si los fabricantes de equipos podrían actuar como canal de distribución hacia los fabricantes de chips (fabs), Rhines admitió que es una posibilidad que aún no se ha formalizado en ningún acuerdo. Sobre la sostenibilidad del crecimiento del 50% interanual en TCAD, la dirección moderó expectativas: reconoció que ese ritmo no se mantendrá, aunque sí augura crecimiento continuo. En cuanto a la composición del crecimiento en Q2, Zegarelli precisó que espera que IP crezca secuencialmente, EDA se mantenga plano o baje ligeramente, y TCAD se mantenga plano o suba algo. El backlog o cartera de obligaciones de desempeño pendientes (remaining performance obligations) al cierre del trimestre ascendía a aproximadamente 46,6 millones de dólares.