Qué dijo la dirección de S&T Bancorp, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido apoyado en margen y eficiencia

S&T Bancorp cerró el tercer trimestre de 2025 con un beneficio neto de 35 millones de dólares y un beneficio por acción de 0,91 dólares. El retorno sobre activos alcanzó el 1,42%, diez puntos básicos por encima del trimestre anterior, mientras que el margen de interés neto se expandió cinco puntos básicos hasta el 3,93%. El ingreso neto por intereses creció más de un 3% respecto al segundo trimestre, impulsado tanto por la recomposición del pasivo —con los depósitos sin remuneración representando el 28% del total— como por la reducción en el coste de los fondos. El ratio de eficiencia bajó hasta el 54,4%, reflejo de un control de gastos que mantuvo las expensas en torno a los niveles previstos tras descender 1,7 millones respecto al trimestre previo.

El crecimiento de la cartera de préstamos fue más moderado de lo esperado, con un avance de 47 millones de dólares —equivalente a un 2,3% anualizado—. El motor principal fue el crédito inmobiliario comercial, que creció 133 millones a medida que proyectos en construcción pasaban a la fase permanente; en sentido contrario, la cartera C&I retrocedió 46 millones por una combinación de amortizaciones anticipadas más elevadas que en trimestres anteriores y salidas voluntarias de algunos créditos. Los activos problemáticos (NPAs) subieron hasta el 0,62% de los préstamos totales, aunque la dirección subrayó que este nivel sigue dentro de rangos manejables tras un periodo de mínimos históricos, y que el aumento se concentró en dos créditos inmobiliarios comerciales y uno C&I.

Perspectivas: crecimiento moderado y gestión del umbral de los 10.000 millones

La compañía estima un crecimiento de préstamos en el rango medio de un dígito para el cuarto trimestre, en línea con el deseo de no adelantarse a las fuentes de financiación disponibles. En cuanto al margen, la dirección espera mantener una posición relativamente estable durante los próximos tres trimestres gracias al vencimiento escalonado de swaps de tipo fijo recibido, al repricing de depósitos a plazo y a la disciplina en precios de excepción. La compañía reconoce que, una vez que la Reserva Federal complete su ciclo de bajadas —estimado hacia mediados del próximo año—, podría haber cierta presión adicional sobre el margen dependiendo del comportamiento de los depositantes.

S&T anticipa cruzar el umbral regulatorio de los 10.000 millones de dólares en activos durante el primer semestre de 2026, sin necesidad de gestionar artificialmente el tamaño del balance a corto plazo. La dirección señaló además que está siguiendo los posibles cambios regulatorios en Washington que podrían modificar los umbrales de supervisión, aunque aclara que el impacto de la norma Durbin —estimado en entre 6 y 7 millones de dólares— no se vería afectado por esos ajustes.

Turno de preguntas: fusiones, capital y calidad crediticia

Los analistas interrogaron sobre la estrategia de fusiones y adquisiciones. El consejero delegado confirmó que las conversaciones en el mercado siguen activas, con interés prioritario en el corredor Mid-Atlantic y el oeste hasta Ohio, y que el criterio de selección de objetivos se centra ante todo en la franquicia de depósitos del potencial adquirido. Se preguntó también por la recompra de acciones: el director financiero indicó que la caída reciente en las cotizaciones del sector bancario hace que el programa de recompra de hasta 50 millones de dólares resulte más atractivo. Sobre la calidad crediticia, los analistas indagaron sobre posible exposición al sector NDFI —fondos de deuda no bancarios— y la dirección respondió que no tiene exposición material en esa área. En cuanto al impacto de las bajadas de tipos sobre el margen, el director financiero precisó que la exposición efectiva a tipo variable, una vez descontados los swaps, se sitúa en torno al 30%, lo que modera el riesgo de un deterioro inmediato del margen antes de que el coste de los depósitos pueda ajustarse.