Qué dijo la dirección de Sprout Social, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido en medio de una reestructuración profunda

Sprout Social cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos de 123,8 millones de dólares, un crecimiento del 10,8% interanual, y un margen operativo no-GAAP del 12,9%, 370 puntos básicos por encima del mismo período del año anterior. El flujo de caja libre no-GAAP alcanzó 8,3 millones de dólares, una mejora de aproximadamente el 60% respecto al año previo. Las obligaciones de rendimiento pendientes actuales (CRPO) crecieron un 12,4% interanual hasta 202,7 millones de dólares, y las totales (RPO) avanzaron un 15,5%. La dirección destacó que los contratos plurianuales ya representan casi la mitad de la cartera, frente a aproximadamente un tercio hace dos años. El ingreso medio por contrato (ACV) creció un 14,8% interanual, reflejo del desplazamiento hacia clientes de mayor valor.

El dato más relevante de la llamada fue la reestructuración anunciada el 15 de julio: una reducción de plantilla de aproximadamente el 20%. La compañía estima cargos de reestructuración antes de impuestos de entre 18 y 20 millones de dólares, que impactarán principalmente en el tercer trimestre. A cambio, espera reducir su estructura de costos no-GAAP en al menos 50 millones de dólares anualizados en régimen de crucero, aunque advierte que el ahorro completo no se materializará hasta 2027.

Perspectivas: margen al alza, crecimiento moderado

Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos de entre 123,3 y 124,1 millones de dólares, con un beneficio operativo no-GAAP de entre 17,5 y 18,3 millones. Para el conjunto de 2026, la guía de ingresos se sitúa entre 493 y 495,6 millones de dólares, mientras que la previsión de beneficio operativo no-GAAP sube un 20% respecto a la orientación anterior, hasta un rango de 68,3 a 70,3 millones. La compañía espera salir del cuarto trimestre con un margen operativo no-GAAP cercano al 17% y reafirma su objetivo de alcanzar un índice Rule of 40 del 30% en el cuarto trimestre de 2027. La dirección advirtió que no anticipa una mejora en el entorno de demanda y que el vencimiento de la comparativa con la adquisición de NewsWhip a partir del tercer trimestre supondrá un lastre adicional en ingresos y en RPO.

En cuanto a la inteligencia artificial, la apuesta central es Trellis, la oferta agéntica propia de la compañía. En julio entró en vigor Trellis Plus, un nivel de pago para usuarios de mayor consumo. La dirección señaló que, en el segundo trimestre, los clientes con usuarios activos de Trellis retuvieron a una tasa superior a la del resto, en todos los segmentos. Trellis Studio, una interfaz sin código para construir y personalizar flujos de análisis, y la expansión de la cobertura a plataformas como Reddit a través de NewsWhip fueron las novedades más destacadas del período.

Preguntas de los analistas: guía conservadora, renovaciones y el segmento bajo

En el turno de preguntas, varios analistas presionaron sobre la guía implícita para el cuarto trimestre, que muestra un crecimiento de solo el 3%-4% en ingresos. La dirección lo atribuyó a la gestión del cambio interno tras la reestructuración, a la ausencia de mejora asumida en el entorno macro, al lastre de la comparativa con NewsWhip y a la presión persistente en el segmento de clientes por debajo de los 30.000 dólares de ARR. La compañía prevé que este segmento entre en terreno ligeramente negativo en 2026, con una estabilización planificada para 2027. El producto Essentials, orientado a clientes más pequeños y mercados no estadounidenses, pasó a disponibilidad general en abril; la dirección reconoció que es pronto para extraer conclusiones, aunque describió las señales iniciales como positivas. Sobre la reestructuración, Barretto indicó que afectó a distintas áreas de la organización y que el objetivo fue eliminar capas, agilizar la toma de decisiones y acercar a los líderes al trabajo operativo. La dirección evitó dar detalles precisos sobre qué divisiones absorbieron el mayor recorte.