Qué dijo la dirección de SenesTech, Inc. en la llamada del Q3 2025

Trimestre récord impulsado por Evolve

SenesTech cerró su tercer trimestre fiscal 2025 con ingresos totales de 690.000 dólares, un aumento del 43% respecto al mismo periodo del año anterior y del 10% respecto al trimestre inmediatamente anterior. El producto Evolve —anticonceptivo para roedores— concentró el 85% de las ventas y creció un 77% interanual, mientras que el producto heredado ContraPest cayó un 31% y representó el 15% restante. Los márgenes brutos se mantuvieron en torno al 63% y los gastos operativos bajaron un 4% frente al año anterior y un 12% frente al trimestre previo. La pérdida de EBITDA ajustado fue de 1,2 millones de dólares, la menor en la historia de la compañía, con más de 100.000 dólares en gastos legales extraordinarios que, de excluirse, habrían reducido esa cifra a 1,1 millones. Al cierre de septiembre, la caja superaba los 10 millones de dólares.

El canal de comercio electrónico fue el mayor contribuidor, con el 54% de los ingresos trimestrales y un crecimiento del 55% interanual, liderado por Amazon, que registró expansión de doble dígito mensual. Las ventas en tiendas físicas crecieron un 254% interanual gracias a la ampliación de cobertura con ACE Hardware y al distribuidor Bradley Caldwell, que abastece a más de 8.000 puntos de venta en el noreste de Estados Unidos. El canal municipal creció un 139% interanual con despliegues en Nueva York, Chicago y Baltimore. Los profesionales de control de plagas (PMP) representaron el 19% de los ingresos y crecieron un 72% de forma secuencial.

Lo que viene: expansión minorista, internacional y camino hacia la rentabilidad

La compañía espera que su reciente incorporación a Lowes.com sea el primer paso hacia una presencia física en establecimientos Lowe's: la dirección indicó que mantiene conversaciones para un despliegue de prueba en aproximadamente 100 tiendas, que podría materializarse hacia finales del segundo trimestre. SenesTech también completó el traslado a una instalación de producción más grande en el área de Phoenix, diseñada para aumentar la capacidad y mejorar la eficiencia de los márgenes. La dirección afirmó ver un camino posible hacia la rentabilidad sin necesidad de realizar nuevas emisiones de capital dilutivas, aunque reconoció que el ritmo de crecimiento de los ingresos sigue siendo la principal variable desconocida. En materia internacional, la compañía obtuvo la aprobación regulatoria en Nueva Zelanda y cuenta con 18 distribuidores exclusivos trabajando en distintos países para obtener autorizaciones locales. La dirección no ofreció cifras de ingresos internacionales para los próximos trimestres, limitándose a señalar que espera más aprobaciones en los próximos tres meses.

Turno de preguntas: litigio, precios y mercados sin respuesta clara

Los analistas preguntaron sobre los gastos legales extraordinarios. El director financiero reveló que la compañía enfrenta una demanda interpuesta por Liphatech, fabricante de rodenticidas, que alega violación de un acuerdo de confidencialidad e infracción de propiedad intelectual relacionados con una investigación conjunta anterior. Chesterman calificó las alegaciones de infundadas y sugirió que la presión legal podría interpretarse como señal de que los fabricantes de veneno para roedores perciben a Evolve como una amenaza competitiva real. Ante la pregunta sobre si la compañía podría recortar precios dado su amplio margen bruto, Fruendt indicó que Evolve está posicionado en la franja media del mercado y que, si bien están dispuestos a ofrecer descuentos puntuales para capturar pedidos grandes, el crecimiento mensual de doble dígito en Amazon valida el precio actual. Sobre los ensayos en Somerville y Cambridge, la dirección declinó proyectar ingresos, limitándose a afirmar que los resultados son positivos y que los pedidos deberían seguir a la validación interna de los clientes.