Qué dijo la dirección de Smith Micro Software, Inc. en la llamada del Q2 2026

Dos trimestres consecutivos de crecimiento secuencial

Smith Micro Software registró ingresos de 4,3 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, una caída del 2% frente al mismo período del año anterior, pero un aumento del 3% respecto al primer trimestre. La compañía encadenó así dos trimestres consecutivos de crecimiento secuencial, algo que no ocurría desde 2021. El margen bruto superó el 80% por primera vez en cinco años, situándose en el 81,3%, frente al 73,5% del segundo trimestre de 2025, gracias al plan de reducción de costos ejecutado desde octubre pasado. La pérdida neta no-GAAP se redujo a 989.000 dólares, frente a los 2,8 millones del trimestre anterior. Al cierre del trimestre, la compañía contaba con 2,8 millones de dólares en caja.

Dos lanzamientos que llegaron tarde explican en parte la brecha frente a las expectativas propias: contratos ya firmados con dos nuevos clientes —uno en Estados Unidos con SafePath OS y otro en Europa con el nuevo producto SafePath Connect— estaban previstos para el segundo trimestre pero se trasladaron al tercero, arrastrando con ellos parte del ingreso esperado. Asimismo, la compañía señaló estar a días de firmar una extensión de contrato plurianual con un operador Tier 1 existente.

Perspectivas: tercera trimestre y más allá

Para el tercer trimestre de 2026, la compañía espera ingresos de entre 5,0 y 5,4 millones de dólares, y un margen bruto de entre el 81% y el 83%, con un objetivo de largo plazo del 85%. La dirección anticipa un aumento de hasta el 6% en los gastos operativos no-GAAP respecto al segundo trimestre, destinado principalmente a reforzar el equipo de ingeniería para atender el crecimiento del pipeline. La dirección afirmó esperar crecimiento secuencial también en el cuarto trimestre.

Entre los catalizadores mencionados figuran: la ampliación del conjunto de funciones de una aplicación de seguridad familiar con un operador Tier 1; el despliegue de una aplicación en el mercado europeo que permitirá el uso en dispositivos iOS además de Android con un cliente existente; y el lanzamiento de SafePath Connect, un producto de marca propia distribuido a través de las tiendas de aplicaciones que puede ser adoptado por operadores y otras organizaciones en una fracción del tiempo que requiere el modelo white-label tradicional. La dirección mencionó explícitamente el mercado europeo como destino del primer cliente de SafePath Connect, y señaló que el lanzamiento en Estados Unidos está previsto para los próximos meses.

Preguntas de los analistas: SDKs, precios y competencia

El analista Scott Searle de ROTH Capital indagó sobre el modelo de precios de los nuevos SDKs y APIs. La dirección confirmó que sigue siendo un modelo SaaS con tarificación por suscriptor, donde los volúmenes más altos ofrecen mejores precios unitarios a los operadores, pero con un efecto multiplicador en los ingresos totales dada la escala potencial. Bill Smith destacó que los grandes operadores están dispuestos a invertir considerablemente en la promoción de sus "super apps", lo que amplifica el alcance de las soluciones de Smith Micro sin coste de distribución directo para la compañía.

Matthew Harrigan de StoneX preguntó sobre el panorama competitivo en el segmento de SDKs. La dirección sostuvo que su ventaja reside en la amplitud de funcionalidades acumuladas durante años de desarrollo interno y adquisiciones de competidores, y que esa distancia es difícil de recortar para los rivales. Harrigan también preguntó sobre la oportunidad en el segmento de adultos mayores: la dirección confirmó que ese pipeline es actualmente más activo que el de teléfonos para menores, y que el interés proviene tanto de operadores como de organizaciones fuera del mercado tradicional de telecomunicaciones.