Qué dijo la dirección de Simulations Plus, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición con señales mixtas

Simulations Plus cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos de 24,3 millones de dólares, superando la orientación que la propia compañía había comunicado el trimestre anterior. Tanto el segmento de software como el de servicios crecieron un 8% y un 9% respectivamente. El EBITDA ajustado alcanzó los 8,7 millones de dólares, con un margen del 36%, y el beneficio por acción diluido ajustado fue de 0,35 dólares. La tasa impositiva efectiva subió de forma notable —del 12%-14% previsto al 23%-25%— como consecuencia de una combinación de factores: un menor beneficio sobre ingresos derivados de intangibles (FDII), mayor exposición al impuesto mínimo global (GILTI) por mayores beneficios en Francia, y la ausencia de partidas discrecionales favorables del ejercicio anterior. Esto redujo la guía de BPA ajustado para el año completo a un rango de 0,75 a 0,85 dólares.

La tasa de renovación de software fue del 91% en el trimestre, aunque la compañía reconoció que la deserción se concentra en biotecnológicas precomerciales y farmacéuticas pequeñas. Para los 25 principales clientes, la retención de contratos es del 100% y la retención bruta de ingresos supera el 90%. La compañía concluyó el trimestre con 297 clientes comerciales y una cartera de servicios pendiente de 24 millones de dólares, un 18% más que el año anterior.

Lo que viene: ecosistema, inteligencia artificial y cautela

La dirección describió un proceso de transformación desde un conjunto de herramientas de modelado hacia lo que denominó un «ecosistema de biosimulación impulsado por inteligencia artificial». Para ello, anunció colaboraciones estratégicas con tres grandes farmacéuticas —sin revelar sus nombres— que integrarán las plataformas GastroPlus, MonolixSuite, ADMET Predictor y Thales mediante agentes de inteligencia artificial desarrollados internamente. La compañía espera que estas colaboraciones comiencen a contribuir a los resultados financieros en el ejercicio fiscal 2027. La guía de ingresos para el año completo se mantiene sin cambios: entre 79 y 82 millones de dólares, con un crecimiento de entre el 0% y el 4%. Para el tercer trimestre, la compañía anticipa ingresos de entre 20 y 22 millones de dólares y un margen de EBITDA ajustado de entre el 27% y el 33%.

Turno de preguntas: prudencia ante el impulso y el modelo de monetización de la IA

Los analistas presionaron sobre tres frentes. Primero, cuestionaron por qué la dirección no elevó la guía anual pese a los buenos resultados del primer semestre. El consejero delegado respondió apelando a la cautela, citando un entorno «frágil» por los riesgos macroeconómicos y los específicos del sector farmacéutico. Segundo, se preguntó cuándo y cómo se monetizarán las iniciativas de inteligencia artificial: la dirección confirmó que las negociaciones sobre el modelo económico con los colaboradores siguen abiertas y que no se espera contribución relevante en el ejercicio 2026. Tercero, un analista indagó sobre si grandes compañías de IA —mencionando explícitamente a Google DeepMind— son ya clientes; el consejero delegado confirmó que varias de estas empresas licencian software de Simulations Plus, principalmente ADMET Predictor, en su fase de descubrimiento. No se hizo ninguna mención a operaciones en mercados hispanos, exposición a divisas emergentes ni a precios de materias primas.