Qué dijo la dirección de Simulations Plus, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre débil cierra un año de transición

Simulations Plus cerró su ejercicio fiscal 2025 con ingresos anuales de 79,2 millones de dólares, un crecimiento del 13% respecto al año anterior, aunque el cuarto trimestre mostró una caída del 6% hasta los 17,5 millones. El beneficio ajustado por acción creció un 8% hasta 1,03 dólares, mientras que la compañía registró una pérdida neta de 64,7 millones debido a un cargo no monetario por deterioro de activos de 77,2 millones. La tasa de renovación de software cerró el trimestre en el 83%, por debajo del 88% anual, presionada por consolidaciones entre clientes y una revisión más rigurosa de módulos contratados en un entorno de presupuestos ajustados. La dirección atribuyó las dificultades del segundo semestre a la incertidumbre regulatoria y arancelaria en el sector farmacéutico, que frenó el gasto de los grandes laboratorios a partir de mediados de año.

Lo que viene: crecimiento moderado y apuesta por el ecosistema integrado

Para el ejercicio fiscal 2026, la compañía mantiene la orientación que adelantó en octubre: ingresos de entre 79 y 82 millones de dólares, crecimiento de entre el 0% y el 4%, margen de EBITDA ajustado de entre el 26% y el 30%, y beneficio ajustado por acción de entre 1,03 y 1,10 dólares. La compañía espera que el primer trimestre de 2026 se sitúe entre un 3% y un 5% por debajo del mismo período del año anterior, penalizado por comparativas exigentes derivadas de la adquisición de Pro-ficiency. La estrategia central pasa por consolidar un ecosistema que integre sus motores científicos —GastroPlus, MonolixSuite, ADMET Predictor y plataformas QSP— con infraestructura en la nube e inteligencia artificial. La dirección prevé compartir el detalle de esa hoja de ruta en un Investor Day virtual el 21 de enero de 2026.

Lo que preguntaron los analistas

El turno de preguntas giró en torno a cuatro ejes. Primero, la sostenibilidad de las renovaciones de software: los analistas preguntaron cuándo volverán al entorno del 90%, y la dirección explicó que las consolidaciones entre clientes y la revisión módulo a módulo de licencias deprimieron la tasa, pero confía en que un aumento de precios más agresivo en 2026 y la menor probabilidad de nuevas consolidaciones ayudarán a recuperarla. Segundo, la capacidad de la compañía para acelerar si el mercado mejora: la dirección indicó que el negocio de software es escalable sin contrataciones inmediatas, y que en el lado de servicios tiene mayor capacidad de incorporar talento que en años anteriores. Tercero, la evolución de Pro-ficiency, cuyo software cayó un 63% en el trimestre aunque sus servicios de comunicación médica crecieron un 70%; la dirección reconoció que los inicios de ensayos clínicos han desacelerado ese segmento. Cuarto, la posibilidad de nuevas adquisiciones: Shawn O'Connor describió 2025 como un año de integración y apuntó que 2026 debería abrir espacio para una nueva operación corporativa, tanto en biosimulación como en operaciones clínicas. Los analistas no obtuvieron un compromiso concreto sobre el calendario ni el tamaño de eventuales transacciones.