Qué dijo la dirección de SiTime Corporation en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de inflexión para SiTime

SiTime reportó ingresos de 157 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un crecimiento del 127% interanual y del 39% secuencial. El margen bruto llegó al 67,1%, casi nueve puntos porcentuales por encima del mismo período del año anterior, y el margen operativo saltó del 10% al 34%. La utilidad neta no GAAP fue de 65,7 millones de dólares, equivalente a 2,34 dólares por acción diluida. La dirección subrayó que todas las unidades de negocio y todas las regiones crecieron más del 50% interanual. El segmento de comunicaciones, empresa y centros de datos (CED) superó los 100 millones de dólares trimestrales por novena vez consecutiva con un alza del 181% interanual.

El 1 de julio, antes de lo previsto, SiTime cerró la adquisición del negocio de temporización de Renesas, denominado internamente TPD (Timing Products Division). La operación se financió con una emisión de notas convertibles a cupón cero por 1.350 millones de dólares con vencimiento en 2031. La compañía describió a TPD como un negocio de 10.000 clientes, márgenes brutos cercanos al 70% y aproximadamente el 70% de sus ingresos provenientes del segmento CED.

Perspectivas: camino hacia los mil millones

Para el tercer trimestre de 2026, la compañía espera ingresos combinados de entre 285 y 295 millones de dólares. Dentro de esa cifra, la dirección estima que el negocio original de SiTime —sin TPD— alcanzaría entre 200 y 210 millones, un incremento secuencial del 30% en el punto medio. Para TPD de forma independiente, la compañía prevé aproximadamente 85 millones de dólares, lo que supera ampliamente la guía inicial de 300 millones en los doce meses posteriores al cierre. La utilidad por acción no GAAP esperada para el tercer trimestre se sitúa entre 3,50 y 3,65 dólares. La dirección también anticipa que los márgenes brutos combinados se mantendrán alrededor del 68%, con gastos operativos de entre 80 y 85 millones de dólares. Para 2027, la compañía espera que los ingresos de módulos ópticos de 1,6 terabit crezcan un 100%, con un mercado combinado de 800G y 1,6T estimado en 450 millones de dólares de mercado disponible.

Preguntas de los analistas: integración, márgenes y visibilidad

Los analistas concentraron sus preguntas en tres frentes. El primero fue la integración de TPD: la CFO Elizabeth Howe reconoció que el proceso es complejo y que la compañía depende de acuerdos de servicios de transición con Renesas en manufactura, cadena de suministro y pruebas durante varios trimestres. Señaló que hay restricciones de suministro en TPD que se deberán resolver antes de que ese negocio pueda acelerar su crecimiento. El segundo frente fue la visibilidad a 2027: el CEO Rajesh Vashist indicó que no ve señales de desaceleración y que la tasa de crecimiento multianual de la compañía debería situarse en torno al 30% o algo por encima. El tercer punto de interés fue la hoja de ruta tecnológica: Vashist describió una transición de componentes discretos hacia chiplets, sustratos avanzados y módulos integrados que, en su estimación, podría ampliar el mercado disponible en 2.500 millones de dólares adicionales para 2030. Un analista preguntó sobre el acuerdo de suministro con Bosch, que vence en marzo próximo; Vashist respondió que no anticipa ningún problema en su renovación y que debería completarse pronto.