Qué dijo la dirección de SiTime Corporation en la llamada del Q3 2025

Un trimestre récord impulsado por la inteligencia artificial

SiTime registró en el tercer trimestre de 2025 ingresos de 83,6 millones de dólares, un incremento del 45% interanual, con un margen bruto no-GAAP del 58,8% y un beneficio por acción que más que dobló el del mismo periodo del año anterior, hasta 0,87 dólares. El motor del resultado fue el segmento de comunicaciones, empresa y centro de datos (CED), que creció un 115% interanual hasta representar el 51% de los ingresos, su sexto trimestre consecutivo con crecimiento de tres dígitos. Automotriz, industrial y defensa aportaron 20,2 millones, con un alza del 14%, mientras que el segmento móvil, IoT y consumo sumó 21,3 millones, un 4% más, de los cuales 15,3 millones correspondieron a un único gran cliente de consumo. La caja terminó el trimestre en 810 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo.

Lo que viene: módulos 1,6 terabit, resonadores y perspectivas para 2026

La compañía espera ingresos de entre 100 y 103 millones de dólares en el cuarto trimestre, con márgenes brutos de entre el 60% y el 60,5% y un BPA no-GAAP de entre 1,16 y 1,21 dólares. La dirección atribuyó la aceleración a tres factores: mayor envío de osciladores en diseños existentes, victorias en nuevos diseños —especialmente en módulos ópticos de 1,6 terabit por segundo, cuya demanda se habría duplicado recientemente con una transición masiva prevista para el primer semestre de 2026— y plazos de entrega más cortos en pedidos CED gracias a la preparación de su cadena de suministro. Rajesh Vashist también anunció la plataforma Titan, que introduce a SiTime en el mercado de resonadores independientes valorado en 4.000 millones de dólares, con un mercado objetivo inicial de 400 millones que la compañía espera que crezca a 1.000 millones en 2028; no obstante, la dirección aclaró que los ingresos significativos de Titan no llegarán antes de finales de 2026 o 2027. Para la gama de relojes (clocks), el funnel se ha cuadruplicado hasta 300 millones de dólares en el último año.

Preguntas de los analistas: márgenes, estacionalidad y M&A

En el turno de preguntas, los analistas indagaron sobre la sostenibilidad de los márgenes por encima del 60%, y Beth Howe señaló que la mezcla creciente de CED —con precios de venta medios más elevados— junto con las mejoras de coste por escala son los principales factores. Sobre estacionalidad, la CFO reconoció que el patrón de caída del cuarto al primer trimestre seguirá existiendo, aunque factores como la demanda continua en IA y en otros segmentos podrían atenuarlo. Quinn Bolton preguntó por posibles acaparamientos de inventario en el sector CED; Vashist descartó la hipótesis en lo que respecta a los productos de SiTime, aunque reconoció rumores de escasez en componentes ópticos y sustratos. Sobre fusiones y adquisiciones —la compañía captó cerca de 400 millones en el tercer trimestre—, Vashist confirmó el interés en operaciones que aporten escala, pero descartó implícitamente las empresas de relojes atómicos por su lejanía en términos de ingresos.