Qué dijo la dirección de ServisFirst Bancshares, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido impulsado por el crédito y el margen

ServisFirst Bancshares cerró el segundo trimestre de 2026 con un beneficio neto de 85,8 millones de dólares, equivalente a 1,57 dólares por acción diluida, lo que supone un avance del 3,4% respecto al trimestre anterior y un aumento del 40% frente al mismo período del año pasado. El margen de interés neto se expandió hasta el 3,63%, diez puntos básicos más que en el primer trimestre, aunque la dirección advirtió que cinco de esos puntos básicos se explican por el cobro de intereses recuperados de un crédito que había estado en situación de no devengo. El crecimiento de la cartera de préstamos alcanzó una tasa anualizada superior al 15%, el ritmo más rápido en varios trimestres, con avances generalizados en casi todas las regiones del banco. La ratio de eficiencia se situó en el 29,65%, tercer trimestre consecutivo por debajo del 30%. La rentabilidad sobre activos medios llegó al 1,91%, y el consejero delegado Tom Broughton señaló que un 2% es un objetivo al que aspiran, aunque reconoció que esos últimos diez puntos básicos serán difíciles de alcanzar.

Lo que viene: margen, Houston y capital en exceso

La compañía espera que el margen de interés neto continúe expandiéndose, aunque a un ritmo más moderado. El director financiero David Sparacio indicó que, una vez ajustado el efecto puntual del crédito recuperado, el margen normalizado del trimestre fue del 3,58%, y que la diferencia entre el tipo de interés al que se originan nuevos préstamos —6,32%— y el rendimiento medio de la cartera —6,18%— sigue siendo favorable, aunque se está estrechando. La compañía espera que la expansión trimestral del margen se sitúe en el rango de cuatro a seis puntos básicos en los próximos trimestres, frente a los siete a nueve que lograron antes. En cuanto a la expansión en Texas, la oficina de Houston aportó unos 50 millones de dólares en préstamos y entre 25 y 30 millones en depósitos durante el trimestre, y la dirección describió ese mercado como en fase de aceleración. La cartera de operaciones pendientes alcanzó niveles récord. El banco no tiene avances del FHLB ni depósitos intermediados, y su liquidez en caja equivale al 8% del activo total. Ante la acumulación de capital —el CET1 llegó al 11,83%—, Broughton no descartó recompras de acciones ni adquisiciones, aunque sin comprometerse con ninguna de las dos opciones.

El turno de preguntas: concentración inmobiliaria, tipos y eficiencia

Los analistas preguntaron por el incremento de la concentración en inmuebles comerciales, que pasó del 298% al 307% del capital. Sparacio restó importancia al dato al señalar que el banco dispone de margen antes de llegar a niveles que generen preocupación regulatoria, y que el crecimiento dentro de esa categoría fue diversificado por tipo de activo. Otra pregunta giró en torno a la sensibilidad del banco ante posibles subidas de tipos: Sparacio explicó que el banco se encuentra en una posición prácticamente neutral, con una variación estimada de apenas 240.000 dólares en el ingreso por intereses ante un movimiento de 25 puntos básicos en cualquier dirección. En cuanto a la tasa impositiva efectiva, la compañía espera mantenerla por debajo del 20% mediante créditos fiscales con provisión de traslado retroactivo. La dirección declinó ofrecer una previsión concreta de crecimiento de préstamos para el resto del año, citando la incertidumbre geopolítica como factor de volatilidad a corto plazo.