Qué dijo la dirección de Schrödinger, Inc. en la llamada del Q2 2026

Segundo trimestre sólido impulsado por crecimiento de ACV y un hito de colaboración

Schrodinger cerró el segundo trimestre de 2026 con un crecimiento del 27% en su métrica principal de contratos anuales (ACV), que alcanzó los 29,6 millones de dólares. La dirección atribuyó ese avance a una demanda amplia: crecimiento en los veinte mayores clientes farmacéuticos, mejora del sector biotech y nuevos clientes en ciencias de la vida y materiales. Los ingresos totales del trimestre sumaron 58,9 millones de dólares, mientras que los gastos operativos cayeron un 6% interanual, resultado de menores costes de personal, organizaciones de investigación por contrato (CRO) y servicios profesionales. La compañía registró un ingreso neto de 6 millones de dólares, frente a una pérdida de 43 millones en el mismo periodo de 2025, beneficiada en gran medida por una ganancia extraordinaria ligada a la adquisición de Ajax Therapeutics por parte de Eli Lilly. Al cierre del trimestre, la caja y valores negociables ascendían a 419 millones de dólares.

Un elemento que distorsiona la comparativa de ingresos de software es la transición acelerada hacia licencias alojadas en la nube (hosted), cuyo reconocimiento de ingresos se distribuye a lo largo del contrato en lugar de registrarse mayoritariamente al inicio. El porcentaje de ingresos hosted pasó del 31% al 47% del total de software en un año. La dirección recordó que cada punto porcentual adicional de hosted reduce los ingresos reportados entre 2 y 3 millones de dólares. El objetivo declarado de la compañía es alcanzar el 75% de contratos hosted para finales de 2028.

Lo que viene: Bunsen, toxicología predictiva y guía anual

El acontecimiento más destacado del periodo fue el lanzamiento en acceso anticipado de Bunsen, el co-científico de inteligencia artificial de Schrodinger. El primer acuerdo estratégico de software que incluye Bunsen se firmó con Bristol Myers Squibb, un cliente histórico que amplió su acceso a la plataforma. La compañía espera que Bunsen incremente el uso intensivo de la plataforma y que ese mayor consumo se traduzca en mayores ingresos bajo su modelo de licencias basado en uso (throughput-based). La solución de toxicología predictiva ya ha comenzado a contribuir al ACV de 2026, aunque la dirección no desglosó su aporte específico y advirtió que la validación por parte de los clientes —que implica cálculos y experimentación— requiere tiempo. Para el conjunto de 2026, Schrodinger mantiene su previsión de ACV entre 218 y 228 millones de dólares (crecimiento del 10% al 15%), y eleva la guía de ingresos de descubrimiento de fármacos a un rango de 65 a 75 millones, frente a los 55-65 millones anteriores, por el hito de 10 millones de dólares recibido de Ajax. La compañía también anunció una nueva colaboración global con Simcere Pharmaceutical Group para trasladar descubrimientos a fases clínicas, con derecho a pagos por hitos y regalías escalonadas sobre ventas netas.

Turno de preguntas: presión sobre los detalles y preguntas sin respuesta plena

Los analistas insistieron en obtener cifras concretas sobre la contribución de la toxicología predictiva al ACV y sobre el modelo de precios de Bunsen. La dirección no proporcionó ninguna cifra específica en ninguno de los dos casos, limitándose a confirmar que predictive tox ya forma parte de la guía y que el valor de Bunsen se captura a través del mayor uso de la plataforma, tal como quedó reflejado en el acuerdo con BMS. Ante la pregunta sobre la velocidad de conversión a hosted, el director financiero reiteró el objetivo del 75% para 2028 y señaló que algunos clientes migraron antes de la fecha de renovación, lo que infló el porcentaje del trimestre. También se preguntó si las previsiones de crecimiento del 10%-15% a medio plazo ya incorporan hipótesis sobre toxicología predictiva; la respuesta fue evasiva, reiterando únicamente que la evaluación comercial avanza bien y que la tecnología debería contribuir durante varios años.