Qué dijo la dirección de Revolution Medicines, Inc. Warrant en la llamada del Q2 2026

Un trimestre marcado por el cáncer de páncreas

Revolution Medicines presentó sus resultados del segundo trimestre de 2026 con la atención centrada casi por completo en daraxonrasib, su inhibidor RAS(ON) multiselective, y en los avances regulatorios derivados del ensayo de fase III RASolute 302. La compañía informó que la FDA aceptó para revisión la solicitud de nuevo fármaco (NDA) para daraxonrasib en cáncer de páncreas metastásico previamente tratado, y que la Agencia Europea de Medicamentos (EMA) inició una revisión acelerada en el marco de su proyecto Cancer Medicines Pathfinder. En paralelo, el programa de acceso expandido ya ha suministrado el fármaco a más de 2.000 pacientes en casi todos los estados de EE. UU. y Puerto Rico, con una tasa de aprobación de solicitudes superior al 90%.

En el frente financiero, la compañía cerró el trimestre con 3.900 millones de dólares en efectivo e inversiones, cifra que incluye 2.200 millones captados en una oferta pública simultánea de acciones y bonos convertibles en abril, así como un segundo tramo de 250 millones de dólares de su acuerdo de financiación con Royalty Pharma, con hasta 1.500 millones adicionales comprometidos sujetos a hitos. Los gastos operativos totales del trimestre ascendieron a aproximadamente 505 millones de dólares —395 millones en I+D y 110 millones en gastos generales y administrativos—, frente a 265 millones un año antes. La pérdida neta fue de 644 millones, incluyendo un cargo no monetario de 151 millones por el cambio en el valor razonable de warrants asumidos en la adquisición de EQRx. La compañía elevó su previsión de gastos operativos GAAP para todo 2026 a un rango de entre 2.100 y 2.200 millones de dólares.

Lo que viene: pulmón, pipeline y preparación comercial

Más allá del páncreas, la dirección dedicó tiempo considerable al cáncer de pulmón no microcítico (NSCLC). El director de desarrollo, Alan Sandler, presentó datos preliminares de zoldonrasib y elironrasib en combinación con pembrolizumab y quimioterapia de doblete de platino en pacientes sin tratamiento previo: tasas de respuesta objetiva del 82% y el 85%, respectivamente, con perfiles de seguridad descritos como manejables y sin señales inesperadas de toxicidad hepática. La compañía anunció el inicio del ensayo registracional RASolve 308 para zoldonrasib en primera línea NSCLC con mutación G12D, y confirmó que espera iniciar RASolve 307 para elironrasib en G12C en el cuarto trimestre de 2026. La compañía espera completar el reclutamiento del ensayo RASolve 301 —en segunda línea NSCLC con mutaciones RAS distintas de G12C— durante 2026, con una primera lectura prevista para 2027. En cuanto a la preparación comercial, la dirección confirmó que la fuerza de ventas de aproximadamente 60 personas está formada y en posición para el lanzamiento en EE. UU. en cáncer de páncreas.

Turno de preguntas: lo que preocupó a los analistas

Los analistas presionaron en varios frentes. Sobre el riesgo de cruce en los ensayos de primera línea en páncreas —es decir, que pacientes del brazo de control abandonen y accedan a daraxonrasib comercial una vez aprobado—, la directora médica Wei Lin reconoció que es una cuestión relevante y señaló que la estrategia pasa por seleccionar geográficamente los centros participantes en función del calendario esperado de aprobaciones globales, que comenzará por EE. UU. Sobre el cáncer colorrectal, la dirección esquivó las preguntas concretas, limitándose a prometer datos y un anuncio de estrategia de desarrollo para el cuarto trimestre. Sobre la posibilidad de que divarasib, si recibe aprobación completa, obligue a rediseñar el ensayo de elironrasib en primera línea de NSCLC G12C, Sandler respondió que el brazo de control se define según el estándar de atención vigente al inicio del estudio y que la situación actual no exige ese cambio. La dirección también declinó hablar de precios, calificando la pregunta como prematura.