Qué dijo la dirección de Research Solutions, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de récord en ventas B2B

Research Solutions cerró su primer trimestre fiscal 2026 (período terminado el 30 de septiembre de 2025) con un ARR total de 21,3 millones de dólares, un avance del 21% interanual. Los ingresos por suscripciones de plataforma crecieron un 18%, hasta 5,1 millones de dólares, y el ARR incremental B2B del trimestre fue de 561.000 dólares, frente a los 128.000 del mismo período del año anterior. La dirección calificó el resultado como el mejor primer trimestre orgánico B2B en la historia de la compañía, impulsado en parte por la firma de algunos de los contratos más grandes de su trayectoria, entre ellos una venta de plataforma a Real Chemistry, descrita como una firma del top 10 farmacéutico. El EBITDA ajustado alcanzó 1,5 millones de dólares, el segundo mejor trimestre en la historia de la empresa, con un aumento del 16% respecto al año anterior. El flujo de caja operativo fue de 1,1 millones de dólares, un 31% más que en el mismo período fiscal anterior.

Los ingresos por transacciones cayeron a 7,2 millones de dólares desde los 7,7 millones del año previo. La dirección aclaró que el descenso se concentra en tres clientes corporativos: uno que canceló su contrato y otros dos que simplemente redujeron su gasto, argumentando cambios en el entorno económico o en sus prioridades de investigación. El segmento académico, en cambio, mostró crecimiento. El margen bruto consolidado mejoró 270 puntos básicos hasta el 50,6%, gracias al mayor peso del negocio de plataformas —que generó un margen del 88,1%— en la mezcla de ingresos.

Perspectivas y prioridades para el resto del año fiscal

La compañía espera que la estacionalidad habitual presione el EBITDA ajustado en el segundo trimestre respecto al primero, aunque prevé que esa caída sea menos pronunciada que la registrada en el mismo período del año anterior y no descarta un crecimiento secuencial. Para el conjunto del ejercicio, la dirección aspira a superar los resultados de cada trimestre equivalente de 2025 y a seguir acumulando caja, pese al pago en curso del earnout asociado a la adquisición de Scite —cuyo primer desembolso en el trimestre fue de 1,3 millones en efectivo más unas 265.000 acciones—.

En producto, la compañía lanzó una oferta de derechos de IA llamada RightsDel dentro de Article Galaxy, que permite a los investigadores adquirir derechos de uso de inteligencia artificial sobre documentos que ya poseen, con un reparto de ingresos entre la editorial y Research Solutions. Además, está desarrollando una pasarela de IA basada en Scite para que los editores ofrezcan a sus clientes acceso a IA sobre toda su biblioteca de contenido. La dirección también señala que la canalización B2C hacia B2B ha crecido de forma notable: el pipeline procedente de ese canal pasó de unos 50.000 dólares hace un año a más de un millón de dólares al cierre del trimestre.

Turno de preguntas: lo que presionaron los analistas

Los analistas preguntaron por la sostenibilidad del crecimiento de ARR, el comportamiento del segmento de transacciones en la segunda mitad del año y el impacto del cierre gubernamental en los clientes. Sobre lo primero, la dirección negó cualquier adelanto de ventas y atribuyó los resultados a una renovación del equipo comercial y a un proceso de ventas más disciplinado; el CFO Bill Nurthen señaló que ya hay contratos de magnitud similar en el pipeline para trimestres siguientes. Sobre las transacciones, reconocieron no tener visibilidad concreta en el segundo semestre, aunque esperan que el ritmo de caída se modere. Sobre la posible adquisición prometida para el año, el CEO Roy Olivier admitió que el proceso está activo pero que no espera cerrar ninguna operación antes de que concluya el ejercicio fiscal.