Qué dijo la dirección de Rapid Micro Biosystems, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de récords y márgenes en expansión

Rapid Micro Biosystems registró en el segundo trimestre de 2026 ingresos totales de 8,1 millones de dólares, un crecimiento del 11% respecto al mismo periodo del año anterior, superando las previsiones que la compañía había comunicado en mayo. La empresa colocó 4 sistemas Growth Direct y completó 9 validaciones, cifra muy por encima de las 2 del mismo trimestre de 2025. Durante el periodo se alcanzó un hito simbólico: la colocación del sistema número 200. Los ingresos por consumibles crecieron más del 20% y alcanzaron un máximo trimestral histórico, y la dirección anticipó que en el tercer trimestre se enviará el consumible número 10 millones. El margen bruto llegó al 15%, también récord, frente al 4% de un año antes, impulsado por reducciones de costes de materiales, eficiencias de fabricación y mayor volumen. La pérdida neta fue de 12,9 millones de dólares, frente a 11,9 millones en el segundo trimestre de 2025.

Perspectivas para el segundo semestre y objetivos a largo plazo

La compañía reafirmó su guía de ingresos para todo 2026, situada entre 37 y 41 millones de dólares, con entre 30 y 38 colocaciones de sistemas. Para el tercer trimestre espera ingresos de al menos 9,5 millones de dólares y al menos 7 colocaciones. La dirección elevó la guía de validaciones para el año completo a un mínimo de 27, con al menos 10 previstas para el tercer trimestre. En cuanto a márgenes, la compañía espera que el margen bruto del tercer trimestre alcance al menos el 20% y que en el cuarto trimestre se sitúe en el rango de mediados a finales del 20%. El objetivo declarado es superar el 50% de margen bruto al salir de 2028, lo que implica un crecimiento anual de ingresos superior al 20% durante los próximos años. La dirección también comunicó un programa de eficiencia operativa que recortará gastos en aproximadamente 1 millón de dólares en lo que resta de 2026 y unos 3 millones anuales a partir de 2027. Con efectivo y equivalentes de unos 20 millones de dólares al cierre del trimestre, la empresa considera estar en camino de acceder a un tramo adicional de 10 millones bajo su línea de crédito con Trinity Capital antes de que termine el año, con otro tramo de 10 millones potencialmente disponible a mediados de 2027.

Preguntas de analistas: MilliporeSigma, consumibles y repatriación industrial

El turno de preguntas giró en torno a tres ejes. Primero, el papel de la alianza con Merck MilliporeSigma: los analistas señalaron que la guía no ha sido revisada al alza a pesar del optimismo expresado sobre la colaboración. Rob Spignesi aclaró que la parte baja de la guía no incorporaba el cumplimiento íntegro del compromiso de Merck y que la contribución del socio, aunque presente en el primer semestre, se espera que crezca de forma significativa en el segundo semestre, sin llegar necesariamente a cumplir la obligación contractual anual completa. También se mencionó que reuniones estratégicas recientes en Europa abordaron iniciativas conjuntas de reducción de costes de materiales, aunque su impacto no se espera hasta 2027. Segundo, la evolución de los márgenes en consumibles: Sean Wirtjes explicó que el crecimiento interanual del consumo por sistema validado fue de dígito alto en el trimestre, y que se espera que los ingresos por consumibles se mantengan relativamente estables entre el segundo y el tercer trimestre antes de subir en el cuarto. Tercero, la repatriación de manufactura farmacéutica a Estados Unidos: Spignesi reconoció conversaciones activas con clientes que ya están planificando colocaciones de Growth Direct para 2027, con aceleración prevista en 2028 y 2029, aunque advirtió que los plazos son difíciles de precisar.