Qué dijo la dirección de Rapid Micro Biosystems, Inc. en la llamada del Q4 2025

Trimestre récord y nuevo pedido de Samsung Biologics

Rapid Micro Biosystems cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos totales de 11,3 millones de dólares, un crecimiento del 37% respecto al mismo periodo del año anterior y el mejor trimestre en la historia de la compañía. La dirección subrayó que se trata del decimotercer trimestre consecutivo en que la empresa cumple o supera sus propias expectativas. Se colocaron 16 sistemas Growth Direct en el periodo, también un récord trimestral, y al cierre del año el total instalado globalmente ascendía a 190 unidades, de las cuales 155 han completado la validación. La nota negativa fue el margen bruto, que resultó negativo en 3% debido a cargos por inventario de consumibles inutilizables por valor de 1,1 millones de dólares; la dirección indicó que la situación está resuelta y no espera cargos adicionales en 2026. Excluyendo ese impacto, el margen bruto del trimestre habría sido del 7%.

Antes de la apertura del mercado, la compañía también anunció que Samsung Biologics —con operaciones principalmente en Corea del Sur— ha realizado un nuevo pedido multisistema en el primer trimestre de 2026, descrito por el consejero delegado como una segunda oleada de mayor tamaño que la inicial. Este dato es especialmente relevante para inversores con exposición al sector de manufactura farmacéutica en Asia, dado que Samsung Biologics es uno de los principales fabricantes por contrato (CDMO) del mundo.

Perspectivas para 2026: márgenes y software en la nube

La compañía inicia el ejercicio 2026 con una guía de ingresos de entre 37 y 41 millones de dólares, asumiendo la colocación de 30 a 38 sistemas. Para el primer trimestre espera ingresos de al menos 7,5 millones de dólares y al menos 5 colocaciones de sistemas. La dirección prevé un margen bruto total de aproximadamente el 20% para el año completo, con una tasa de salida en el cuarto trimestre de mediados del 20% o superior. El principal motor de esa mejora serán reducciones de coste en materiales de consumibles ya contratadas, que comenzarán a reflejarse en el segundo trimestre y se acelerarán en el segundo semestre. La compañía también espera lanzar en la segunda mitad del año una plataforma de software nativa en la nube que, según la dirección, abre la puerta a servicios de analítica avanzada e inteligencia artificial sobre los datos generados por la flota global de sistemas Growth Direct, con potencial de convertirse en una nueva fuente de ingresos recurrentes de alto margen.

Turno de preguntas: validaciones, márgenes y consumibles

Los analistas presionaron sobre la brecha creciente entre sistemas colocados y sistemas validados. La dirección reconoció el rezago pero lo atribuyó a la secuencia lógica entre entrega y arranque del proceso de validación por parte del cliente, y señaló que pedidos grandes como el de Amgen —desplegado en múltiples sitios de América del Norte, Europa y Asia— implican por naturaleza plazos más largos. También se preguntó por el consumo de consumibles por sistema instalado: la dirección indicó que en 2025 el crecimiento fue de un dígito anual y que espera una dinámica similar en 2026, con una posible aceleración más significativa en 2027 conforme los grandes pedidos actuales completen sus validaciones y entren en operación plena. Sobre los márgenes, la dirección precisó que las reducciones de coste en materiales están respaldadas por acuerdos contractuales con proveedores —no con MilliporeSigma directamente— lo que reduce el riesgo de ejecución. La pregunta sobre el nuevo software en la nube reveló que ya opera en modo de prelanzamiento con un cliente importante, aunque la compañía no detalló el modelo de monetización más allá de señalar que apunta a ingresos recurrentes de alto margen.