Qué dijo la dirección de Rapid Micro Biosystems, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre en línea con las previsiones, impulsado por consumibles récord

Rapid Micro Biosystems reportó ingresos totales de 7,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, por encima del punto medio de su rango de orientación y cumpliendo así doce trimestres consecutivos de resultados iguales o superiores a lo previsto. La nota más destacada fue el crecimiento del 40% en ingresos por consumibles, que alcanzaron un máximo histórico trimestral. Los ingresos recurrentes —consumibles más contratos de servicio anuales— crecieron más de un 30% interanual. Sin embargo, la colocación de sistemas fue de 5 unidades frente a 7 en el mismo período del año anterior, lo que limitó los ingresos por producto. El margen bruto se situó en el 9%, el quinto trimestre consecutivo en terreno positivo, con una mejora secuencial de más de 500 puntos básicos respecto al segundo trimestre. El margen de servicios alcanzó el 40%, mientras que el margen de producto fue ligeramente negativo, penalizado por el cambio en la mezcla de ingresos hacia consumibles.

Pedido récord y perspectivas para 2026

La compañía anunció en octubre un pedido multi-sistema de un cliente existente entre los 20 mayores grupos biofarmacéuticos globales, calificado internamente como el mayor de su historia. La dirección describió el pedido como de "doble dígito" en número de sistemas, sin revelar la cifra exacta. Los sistemas se desplegarán en sitios de Norteamérica, Europa y Asia Pacífico, y cubrirán varias modalidades de fabricación. La compañía espera que las colocaciones contribuyan de forma significativa en el cuarto trimestre de 2025, que las validaciones e instalaciones se completen en el primer semestre de 2026 y que los ingresos por consumibles comiencen a materializarse en la segunda mitad de 2026. Con este impulso, la dirección elevó la orientación de ingresos para el año completo a al menos 33 millones de dólares, incluyendo al menos 27 colocaciones de sistemas Growth Direct. De cara a 2026, la compañía señaló tres motores de crecimiento: la cartera de oportunidades en curso, la base instalada global de más de 150 sistemas validados y la colaboración con MilliporeSigma, cuya contribución espera que sea más significativa el próximo año. La dirección también anticipó una mejora de márgenes en 2026 a través de iniciativas internas de reducción de costos y del acuerdo de suministro con MilliporeSigma, cuyos beneficios financieros la compañía espera que comiencen en la segunda mitad de ese año.

Turno de preguntas: geografía, onshoring y entorno de gasto

Los analistas preguntaron sobre la distribución geográfica de la demanda. La dirección indicó que no observa una región significativamente más activa que otra y que el pedido récord reciente —que abarca tres continentes— es representativo del patrón general. Varios analistas abordaron el impacto del onshoring farmacéutico en Estados Unidos. La dirección aclaró que el pedido anunciado no está relacionado con dicha tendencia, y situó el posible efecto del onshoring como algo que podría empezar a notarse de forma incipiente en 2026, con mayor peso en 2027 y años siguientes, aunque sin esperar que sea un caudal inmediato. Sobre el entorno general de gasto en la industria farmacéutica y biotecnológica, la dirección reconoció que los presupuestos de capital siguen siendo objeto de mayor escrutinio, pero sostuvo que las inversiones con alto retorno continúan avanzando en los procesos de aprobación interna, lo que ha permitido a la compañía mantener su ritmo de cierres. Un analista también preguntó por los mercados adyacentes como el de cuidado personal: la dirección explicó que su estrategia directa se centra en farma y biopharma global, y que la penetración de otros segmentos —más fragmentados— quedará a cargo de la red comercial de MilliporeSigma.