Qué dijo la dirección de Regional Management Corp. en la llamada del Q4 2025

Cuarto trimestre y cierre de 2025: crecimiento sostenido y récords operativos

Regional Management cerró 2025 con un beneficio neto de 12,9 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que equivale a 1,30 dólares por acción diluida y supone un alza del 33% interanual. El resultado superó las propias previsiones de la compañía, a pesar de que la provisión para pérdidas crediticias fue mayor de lo esperado por el fuerte crecimiento del portafolio. Los ingresos totales alcanzaron un récord de 170 millones de dólares en el trimestre, un 10% más que el año anterior. Para el conjunto de 2025, el beneficio neto fue de 44,4 millones de dólares, un 8% por encima de 2024, y la cartera de préstamos cerró en 2.100 millones de dólares, con un crecimiento del 13% en los saldos netos por cobrar. El ratio de morosidad a más de 30 días mejoró 20 puntos básicos interanuales, hasta el 7,5%, y la tasa de pérdidas netas de crédito del año completo se redujo 70 puntos básicos frente a 2024. El ratio de gastos operativos anualizados bajó a un mínimo histórico del 12,4% en el trimestre.

Prioridades estratégicas y perspectivas para 2026

La compañía espera que los saldos netos por cobrar crezcan al menos un 10% en 2026 y que el beneficio neto aumente entre un 20% y un 25%. La dirección destacó tres ejes de crecimiento: el portafolio de préstamos garantizados con vehículo —que creció un 42% en 2025 y que la empresa espera seguir ampliando—, la apertura de nuevas sucursales en mercados atractivos —con expansión potencial a nuevos estados—, y la inversión en tecnología, analítica de datos e inteligencia artificial para reducir el coste de originación y servicio. La compañía también reveló que lleva varios trimestres desarrollando una capacidad de asociación bancaria que, según indicó, podría acelerar la entrada en nuevos mercados, mejorar la uniformidad de productos entre estados y optimizar los rendimientos ajustados por riesgo. Sobre la estacionalidad, la dirección advirtió que el primer trimestre será el más débil en originaciones y que los saldos netos podrían contraerse más de lo habitual por el esperado aumento de las devoluciones fiscales derivado de la legislación conocida como "One Big Beautiful Bill Act", que la empresa estima podría elevar los reembolsos fiscales de sus clientes un 20% interanual.

Turno de preguntas: banca, crédito y macroentorno

Los analistas preguntaron en detalle sobre la asociación bancaria y si la compañía contempla convertirse en banco. El CEO respondió que el foco inmediato es ejecutar la iniciativa ya en marcha, aunque reconoció que adquirir una entidad bancaria ofrecería flexibilidad de financiación y opciones estratégicas a largo plazo. Sobre la guía financiera, la CFO anunció un cambio de enfoque: la compañía dejará de proporcionar orientaciones trimestrales detalladas de la cuenta de resultados y pasará a una visión anual, argumentando que los resultados trimestrales pueden oscilar por factores de calendario que no reflejan la dinámica real del negocio. En cuanto al macroentorno, la dirección subrayó que el consumidor al que sirven —en el segmento de la economía en K— mantiene una salud razonable, con indicadores como las vacantes de empleo aún en siete millones, crecimiento real de salarios en los cuartiles más bajos y descenso del precio de la gasolina. Un analista indagó sobre la posibilidad de extender los plazos de los préstamos para abaratar la cuota mensual; la CFO aclaró que la compañía no ha adoptado extensiones de plazo de forma programática, aunque el crecimiento del producto de auto secured incorpora de forma natural vencimientos más largos.