Qué dijo la dirección de Rigel Pharmaceuticals, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición hacia el cáncer de mama

Rigel Pharmaceuticals cerró el segundo trimestre de 2026 con ventas netas de productos de 67 millones de dólares, un crecimiento del 14% respecto al mismo período de 2025. TAVALISSE marcó un récord trimestral con 47,4 millones de dólares (+18% interanual), REZLIDHIA aportó 8,9 millones (+27%) y GAVRETO registró 10,7 millones, una ligera caída. Los ingresos por contratos sumaron 11,7 millones, impulsados principalmente por un hito regulatorio de Kissei vinculado a la solicitud de aprobación de olutasidenib en Japón y por regalías de Grifols. La utilidad neta fue de 17,3 millones, frente a los 59,6 millones del segundo trimestre de 2025, cifra que ese año incluía 40 millones en ingresos no monetarios de un acuerdo con Lilly. La compañía cerró el trimestre con 95,3 millones en efectivo e inversiones a corto plazo, tras el pago inicial de 70 millones por la licencia de VEPPANU.

En el plano internacional relevante para mercados hispanos, el socio Knight lanzó comercialmente TAVALISSE en México en mayo y obtuvo aprobación regulatoria en Brasil, con planes de lanzamiento para la segunda mitad de 2026. Además, Kissei presentó la solicitud de aprobación de olutasidenib en Japón, lo que generó un pago de hito de 4 millones de dólares a Rigel.

VEPPANU: la gran apuesta

El hito central del trimestre fue el cierre de la licencia exclusiva global de vepdegestrant (VEPPANU), el primer y único PROTAC aprobado por la FDA, indicado para pacientes con cáncer de mama metastásico ER-positivo, HER2-negativo, con mutación ESR1, en segunda línea o posterior. La compañía estima que el mercado potencial en Estados Unidos supera los 1.000 millones de dólares anuales, con aproximadamente 20.000 pacientes diagnosticados y tratados cada año en esa indicación. La dirección prevé disponibilidad comercial a mediados de agosto de 2026, adelantada respecto a las expectativas iniciales. Los términos financieros incluyen el pago inicial de 70 millones, hasta 320 millones en hitos regulatorios y comerciales, y regalías escalonadas sobre ventas netas acumuladas que van desde el rango medio de la decena hasta mediados de los veinte por ciento. La compañía espera que VEPPANU se convierta en su mayor fuente de ingresos y no incorporó ventas del producto en la guía revisada para 2026, que sitúa los ingresos totales entre 285 y 295 millones de dólares.

Preguntas de los analistas: sin guía para VEPPANU, expectativa sobre el lanzamiento

El turno de preguntas estuvo dominado por dos inquietudes: el impacto del foco en VEPPANU sobre los productos existentes y la ausencia de orientación financiera para el nuevo fármaco. Sobre lo primero, el director comercial explicó que la fuerza de ventas aprovechará las visitas de VEPPANU para continuar apoyando a TAVALISSE y REZLIDHIA, y destacó el uso de inteligencia artificial para identificar pacientes con mutación IDH1 en la comunidad. Sobre la guía de VEPPANU, la dirección fue explícita: no la emitirá en el corto plazo. La compañía espera informar ventas del nuevo producto por primera vez en los resultados del tercer trimestre, que se publicarán en noviembre, y podría incluir ventas anuales acumuladas en su comunicación previa a la conferencia JPMorgan de enero, aunque no ha confirmado si incluirá una guía formal para ese momento. Un analista también preguntó si el mercado de 1.000 millones de dólares referenciado representaba el potencial específico de VEPPANU o el tamaño total del mercado; la dirección aclaró que es la oportunidad total del segmento, con la posibilidad de que sea superior según los supuestos de precio.