Qué dijo la dirección de Resources Connection, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre de transición dentro de lo previsto

RGP cerró su tercer trimestre fiscal 2026 con ingresos consolidados de 107,9 millones de dólares, una caída del 19,6% en términos orgánicos, ajustados por días hábiles y tipo de cambio. El EBITDA ajustado fue negativo en 1,4 millones de dólares. La dirección señaló que los resultados se situaron dentro del rango de previsiones comunicado el trimestre anterior, y que los gastos operativos corrientes (SG&A) fueron mejores de lo esperado. El margen bruto mejoró 60 puntos básicos hasta el 35,7%, impulsado por una mejor relación entre tarifas de facturación y costes, y por menores gastos en beneficios de salud para consultores. El segmento de Talento bajo Demanda mostró una desaceleración en su ritmo de caída interanual, mientras que Consultoría siguió presionada por ciclos de venta más largos. Los segmentos de Europa y Asia Pacífico y de Servicios Externalizados se mantuvieron estables. La compañía cerró el periodo con 82,8 millones de dólares en caja y sin deuda.

Prioridades estratégicas y lo que viene

La dirección centró buena parte de su mensaje en cuatro prioridades: reorientar el segmento de Talento bajo Demanda, escalar el negocio de Consultoría, simplificar operaciones y reducir costes. En esa línea, RGP incorporó a Jessica Block como directora de Inteligencia Artificial y a Prashant Lamba como director de Sistemas de Información. También completó la integración operativa de sus tres unidades de consultoría en una sola, bajo el liderazgo de Scott Rottmann, con foco en las necesidades de los directores financieros y de tecnología de sus clientes. Adicionalmente, la compañía firmó un acuerdo vinculante para desprenderse del negocio de comunicación de crisis Sitrick —con ingresos anuales de aproximadamente 9 millones de dólares y sin impacto material en rentabilidad— como parte de su estrategia de simplificación. En cuanto a los recortes de costes, la empresa estima ahorros anualizados de entre 12 y 14 millones de dólares, parte de los cuales se reinvertirán en capacidad comercial y liderazgo de cara al ejercicio fiscal 2027. Para el cuarto trimestre, la compañía espera ingresos de entre 104 y 109 millones de dólares, con un margen bruto de entre el 36,5% y el 37,5%, y un SG&A corriente de entre 39 y 41 millones. La dirección también anticipa gastos no recurrentes de entre 13 y 15 millones, principalmente asociados a la venta de Sitrick y a costes de salida del director de operaciones.

Preguntas de los analistas: crecimiento, IA y recompra de acciones

El turno de preguntas giró en torno a tres ejes. El primero fue la credibilidad de las perspectivas de crecimiento: el consejero delegado, Roger Carlile, afirmó que espera que el ejercicio fiscal 2027 muestre crecimiento frente a 2026, aunque lo sitúa principalmente en la segunda mitad del año, una vez que las incorporaciones recientes completen un período de maduración estimado en seis a nueve meses. Sobre si ese crecimiento requiere una mejora del mercado, Carlile fue directo: no necesita que el entorno mejore, sino que se mantenga estable. El segundo eje fue la inteligencia artificial. Ante la pregunta de si la IA es un viento a favor o en contra, la dirección la calificó de palanca positiva, tanto en eficiencia interna como en nuevos servicios a clientes —desde preparación de datos hasta decisiones de implementación tecnológica—, aunque reconoció que ciertos perfiles operativos de contabilidad sí están siendo desplazados. El tercer eje fue la recompra de acciones: la directora financiera, Jenn Ryu, no fijó un calendario, pero reconoció que las acciones les parecen atractivas y que actuarán cuando estén en condiciones de hacerlo. Quedó sin respuesta concreta la pregunta sobre si habrá más movimientos de cartera en los próximos doce a veinticuatro meses, más allá de que la simplificación sigue siendo una prioridad.