Qué dijo la dirección de Resources Connection, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre por debajo en ingresos, pero mejor de lo esperado en EBITDA

RGP cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos consolidados de 117,7 millones de dólares, en el punto medio de su propio rango de estimaciones, pero por debajo del consenso de analistas. Los ingresos cayeron un 18,4% en base comparable a días hábiles y moneda constante respecto al año anterior. A pesar de ello, la compañía superó sus previsiones de EBITDA ajustado, que se situó en 4 millones de dólares (margen del 3,4%), gracias a una reducción de gastos administrativos más agresiva de lo anticipado. El margen bruto fue del 37,1%, por debajo del 38,5% del mismo periodo del año anterior, penalizado por mayores costes de salud y por el calendario: Acción de Gracias cayó en este trimestre, lo que elevó el pago por días festivos. La compañía registró una pérdida neta GAAP de 12,7 millones de dólares, tras asumir 11,9 millones en gastos extraordinarios vinculados a la transición de CEO y a una reducción de plantilla. Los segmentos de Europa y Asia Pacífico, y de servicios externalizados, fueron los únicos que crecieron tanto en términos interanuales como secuenciales.

Nuevo CEO, nueva hoja de ruta en tres ejes

Roger Carlisle, nombrado CEO en noviembre, fijó tres prioridades: ajustar la estructura de costes al nivel actual de ingresos, reorientar la oferta de talento bajo demanda hacia lo que los clientes realmente necesitan hoy, y escalar el negocio de consultoría contratando profesionales con perfiles de mayor valor. La compañía ya ejecutó en octubre una reducción de fuerza que afectó al 5% del personal directivo y administrativo, con un ahorro anual estimado de entre 6 y 8 millones de dólares. La dirección anunció que continuará con más acciones de reducción de costes a lo largo del ejercicio, dentro de un proceso de revisión que calificó como «casi completado». Para el segmento de consultoría, se completará antes del cierre del año fiscal la integración de ReferencePoint, reforzando las áreas de asesoramiento a directores financieros y transformación digital. La compañía espera que los resultados de estas iniciativas se materialicen de forma incremental a lo largo de los próximos trimestres, sin anticipar una mejora significativa en el tercer trimestre.

Perspectivas para el tercer trimestre y presión estacional

La dirección prevé ingresos de entre 105 y 110 millones de dólares para el tercer trimestre, reflejo de la debilidad estacional por las semanas de Navidad y Año Nuevo, así como de un ritmo de ingresos semanales en el inicio del trimestre que describió como «en gran medida consistente» con el del segundo. La compañía espera un margen bruto de entre el 35% y el 36%, afectado por la estacionalidad y por el reinicio de las cargas sociales patronales al inicio del año calendario. El gasto de SG&A recurrente se estima entre 40 y 42 millones, al que se añadirán entre 6 y 7 millones en costes no recurrentes y no monetarios por compensación en acciones y reestructuración. El balance se mantiene sólido, con 89,8 millones de dólares en caja y sin deuda.

Turno de preguntas: IA, márgenes y visión estratégica

Los analistas concentraron sus preguntas en el impacto de la inteligencia artificial sobre la demanda de servicios de RGP. La dirección reconoció que los roles de contabilidad operativa y procesos repetitivos son los más afectados, pero matizó que la IA también está generando nuevas necesidades: proyectos de calidad y etiquetado de datos, transformación de procesos y perfiles que combinen expertise financiero con conocimiento de herramientas de IA. Ante la pregunta de si la IA está frenando decisiones de contratación en los clientes, la respuesta fue ambigua: la dirección señaló que los clientes están en plena fase de experimentación, con tensiones entre las capacidades de sus sistemas ERP y soluciones puntuales de IA, lo que genera cierta ralentización en la toma de decisiones, aunque no lo clasificaron como un factor de bloqueo claro. Un analista preguntó directamente sobre el horizonte estratégico a doce o veinticuatro meses: Carlisle no dio guías financieras concretas ni plazos definitivos, pero indicó que espera mejoras incrementales trimestre a trimestre. Sobre los márgenes brutos, la CFO Jennifer Ryu estimó que, sin el impacto anómalo de los costes de salud en octubre, el margen del trimestre reportado habría alcanzado aproximadamente el 38%.