Qué dijo la dirección de Regions Financial Corporation en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido impulsado por el crédito y la gestión del costo de depósitos

Regions Financial reportó ganancias del primer trimestre de 2026 por 539 millones de dólares, equivalentes a 0,62 dólares por acción, un avance del 15% respecto al resultado ajustado del mismo período del año anterior. El ingreso neto por intereses cayó ligeramente frente al cuarto trimestre, explicado principalmente por dos días menos en el trimestre y por la ausencia de partidas no recurrentes que habían beneficiado el período anterior. El margen neto de intereses se situó en 3,67%, por debajo de las expectativas de la compañía, presionado por márgenes de activos más estrechos en créditos corporativos de alta calificación y por el prepago de préstamos con rendimientos más altos. Los préstamos crecieron 2% en saldos finales, impulsados por financiamiento comercial e industrial en sectores como energía, manufactura y salud; aproximadamente la mitad del crecimiento provino de mayor utilización de líneas de crédito. Los depósitos también crecieron, mientras el costo de los depósitos remunerados bajó 13 puntos básicos en el trimestre.

Lo que la dirección espera para el resto del año

La compañía reiteró todas sus guías anuales: espera que el ingreso neto por intereses crezca entre 2,5% y 4% en 2026, con un margen que cierre el año en los 3,70% bajos. Para el segundo trimestre, anticipa un crecimiento de aproximadamente 2% en ingreso neto por intereses. Los ingresos por comisiones ajustados deberían crecer entre 3% y 5% en el año, mientras que los gastos ajustados aumentarían entre 1,5% y 3,5%, con apalancamiento operativo positivo. La compañía espera que las pérdidas netas por préstamos se ubiquen entre 40 y 50 puntos básicos para todo 2026. En capital, la propuesta regulatoria de Basilea III revisada —que incorpora el AOCI y reduce los activos ponderados por riesgo en cerca de 10%— arrojaría un ratio CET1 pro forma de aproximadamente 10,4%, aunque la dirección fue cautelosa en anticipar cambios en su política de distribución de capital antes de que las reglas sean definitivas. En cuanto a tecnología, la compañía prevé desplegar su sistema de originación de préstamos comerciales y la plataforma digital para pequeñas empresas este verano, e iniciar un piloto del nuevo sistema de depósitos en el tercer trimestre con conversión plena en 2027.

Preguntas de los analistas: márgenes, capital y crédito

Los analistas concentraron sus preguntas en tres frentes. Primero, la presión sobre el margen: varios interlocutores indagaron por los márgenes más estrechos en créditos de alta calificación y la competencia en depósitos en el sureste de Estados Unidos. La dirección reconoció el entorno competitivo pero defendió su capacidad de seguir reduciendo el costo de los depósitos aun sin recortes de la Reserva Federal. Segundo, el capital regulatorio: surgieron preguntas sobre si los cambios propuestos llevarían a Regions a gestionar hacia el extremo inferior de su rango objetivo de CET1 (9,25%–9,75%), algo que la dirección descartó por el momento, y sobre el impacto en las agencias de calificación, que podrían dar más peso a métricas no ponderadas por riesgo. Tercero, la calidad crediticia: se preguntó por el avance en carteras problemáticas —oficinas, multifamiliar, transporte y comunicaciones—; la dirección indicó que la mayor parte del trabajo de saneamiento está hecha, aunque aún quedan algunos créditos de cierto tamaño en resolución. Un analista preguntó por el posible impacto de la inteligencia artificial en la optimización de saldos de depósitos por parte de los clientes; la dirección respondió que su base de clientes, con un saldo promedio de 5.200 dólares, utiliza las cuentas principalmente para pagos cotidianos y no para buscar rendimiento, lo que limita ese riesgo.