Qué dijo la dirección de Red Violet, Inc. en la llamada del Q4 2025

Trimestre récord y año de crecimiento sostenido

Red Violet cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos récord de 23,4 millones de dólares, un avance del 20% frente al mismo período del año anterior. La compañía logró crecer de forma secuencial por segundo año consecutivo en un trimestre que históricamente había sido débil por estacionalidad. El beneficio bruto ajustado alcanzó 19,5 millones de dólares con un margen del 83%, mientras que el EBITDA ajustado subió un 33% hasta 5,9 millones, con un margen del 25%. El ingreso neto ajustado creció un 53% hasta 3,1 millones, equivalente a 0,21 dólares por acción diluida. Para el conjunto del año, los ingresos sumaron 90,3 millones de dólares —también con un alza del 20%— y el flujo de caja libre ascendió a 18,2 millones. La base de clientes facturables de IDI superó los 10.000 al cierre del trimestre, y FOREWARN alcanzó 390.018 usuarios activos en más de 620 asociaciones de agentes inmobiliarios contratadas.

La dirección destacó el crecimiento en clientes de mayor valor: 127 clientes aportaron más de 100.000 dólares anuales en 2025, frente a 96 en 2024. Las verticales con mejor desempeño fueron servicios financieros y riesgo corporativo, investigación y sector público —donde se incorporaron cerca de 200 agencias de seguridad pública durante el año— y verificación de antecedentes. La única nota negativa fue la caída moderada del segmento inmobiliario de IDI, excluido FOREWARN, presionado por los elevados tipos de interés y los precios de la vivienda que frenan la actividad del mercado.

Lo que viene: IA como catalizador, no como amenaza

Derek Dubner dedicó una parte significativa de su intervención a rebatir la tesis de que la inteligencia artificial puede convertir en mercancía genérica las soluciones de la compañía. La dirección argumentó que su plataforma no es una aplicación superficial construida sobre un modelo de IA, sino una infraestructura propietaria —denominada IRON— que lleva años integrada en flujos de trabajo regulados y de misión crítica. La compañía espera que el avance de la IA entre sus clientes, incluida la automatización por agentes, incremente los volúmenes de transacciones en su plataforma en lugar de sustituirla, dado que aproximadamente el 90% de sus ingresos se basa en uso. La dirección también señaló que planea expandirse tanto horizontalmente —hacia nuevas industrias— como verticalmente, construyendo capas de gestión de casos y flujos de trabajo directamente sobre su motor de inteligencia.

En cuanto a la contratación, la empresa añadió más de 30 empleados en 2025, concentrados en desarrollo de producto y expansión comercial, y espera un ritmo similar en 2026. La compañía afirmó que sigue identificando oportunidades de automatización interna mediante IA para mejorar la productividad sin sacrificar el crecimiento. La posición de caja era de 43,6 millones de dólares al cierre del año, y la prioridad declarada para ese capital es la inversión en el negocio.

Turno de preguntas: pipeline empresarial y límites de la orientación financiera

Los analistas se centraron en el crecimiento de los clientes que superan los 100.000 dólares anuales y en si hay cuentas de entre 5 y 10 millones de dólares —denominadas «whale accounts»— próximas a materializarse. Dan MacLachlan confirmó que ese tipo de oportunidades ya están en el pipeline y que el mayor procesador de nóminas del país, ganado en el tercer trimestre, podría convertirse en un cliente de siete cifras anuales una vez que su compromiso mínimo contractual entre en vigor en 2026. La autoridad de peajes mencionada en trimestres anteriores aún se encontraba en fase de integración con ingresos mínimos en el cuarto trimestre.

Sobre las perspectivas para 2026, un analista preguntó directamente si un crecimiento de ingresos de mediados de los doble dígitos era un punto de partida razonable. MacLachlan no confirmó ni desmintió esa cifra, pero señaló que la compañía espera «continuar con una expansión saludable de la línea superior» y que su objetivo es acelerar y mantener el impulso observado en los últimos dos años. La dirección también fue preguntada por el posible uso del efectivo acumulado: Dubner indicó que la prioridad es la inversión orgánica en el negocio, aunque la compañía recompró 57.812 acciones en el cuarto trimestre y hasta finales de febrero de 2026, con 16,4 millones de dólares restantes en el programa.