Qué dijo la dirección de RADCOM Ltd. en la llamada del Q1 2026

Un primer trimestre sólido con márgenes en expansión

RADCOM arrancó 2026 con ingresos de 18,6 millones de dólares, un crecimiento del 12% interanual que prolonga la tendencia positiva de trimestres anteriores. El margen operativo no GAAP se amplió hasta el 20,1%, frente al 19% del mismo período de 2025, mientras que el beneficio neto no GAAP alcanzó 4,7 millones de dólares, equivalente a 0,28 dólares por acción diluida. La compañía cerró el trimestre con 108,4 millones de dólares en caja y depósitos bancarios a corto plazo. La dirección reafirmó su guía de ingresos para el conjunto del año, que contempla un crecimiento de entre el 8% y el 12% interanual.

Durante el trimestre destacó la renovación multianual con uno de sus clientes Tier 1, que amplía el despliegue de RADCOM ACE hacia casos de uso adicionales impulsados por inteligencia artificial en operaciones de red automatizadas. También se avanzó en el despliegue con 1GLOBAL —solución que da cobertura a unos 43 millones de abonados— y se expandió la relación con un operador europeo líder a través de Rakuten Symphony.

Neura y la apuesta por el ecosistema de IA agéntica

El lanzamiento de RADCOM Neura, una suite de agentes de IA diseñada para ecosistemas de telecomunicaciones agénticos, fue presentado por la dirección como un hito en su hoja de ruta de inteligencia artificial. La suite se integra con plataformas como ServiceNow y permite a los operadores automatizar flujos de trabajo en aseguramiento de servicio, operaciones de red y atención al cliente. En marzo, la compañía publicó su segundo conector certificado en la tienda de ServiceNow. La dirección también destacó una alianza reciente con Infosys para desarrollar agentes de IA específicos para el sector telco. Un informe independiente de ACG Research señaló que la arquitectura distribuida en nube de RADCOM puede reducir el coste total de propiedad del operador hasta en un 70% frente a soluciones competidoras.

Preguntas de analistas: plazos de conversión y monetización de Neura

El turno de preguntas se centró en dos ejes. El analista de William Blair preguntó cuándo se espera que las oportunidades en curso con operadores Tier 1 se conviertan en ingresos: la dirección respondió que confía en que al menos parte de ellas se traduzca en ingresos en la segunda mitad de 2026, con el cuarto trimestre como el período donde podría reflejarse la incorporación de nuevos clientes. Sobre el modelo de monetización de Neura, Eppstein explicó que dependerá del número de casos de uso y agentes adquiridos, y que también formará parte de paquetes más amplios y de acuerdos con socios como Infosys, sin ofrecer una estructura de precios concreta. El analista de Needham preguntó sobre el avance de las ventas conjuntas con ServiceNow y AWS; la dirección reconoció que el ciclo de ventas en telecomunicaciones es largo, pero expresó su esperanza de tener algo en producción a finales de 2026 o principios de 2027.