Qué dijo la dirección de Qorvo, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido, con márgenes en mejora

Qorvo cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos de 1.059 millones de dólares y un margen bruto no-GAAP del 49,7%, ambos por encima de las orientaciones previas. Las ganancias por acción diluidas no-GAAP alcanzaron 2,22 dólares. El mayor cliente de la compañía —Apple, sin que la transcripción lo nombre— representó aproximadamente el 55% de los ingresos, apoyado por un arranque estacional y un crecimiento de contenido superior al 10% interanual en la plataforma en rampa. La dirección subrayó que el avance en márgenes —270 puntos básicos respecto al mismo trimestre del año anterior— es el resultado directo de salir del segmento Android de gama baja y de consolidar la huella fabril.

En el frente de reestructuración, Qorvo anunció recortes en su segmento de Soluciones de Conectividad del Consumidor (CSG), con una reducción de gastos operativos estimada en unos 70 millones de dólares anuales a partir del ejercicio fiscal 2027. La compañía estrecha su enfoque en ultra-banda ancha hacia mercados de automoción, industria y empresa, y abandona aplicaciones móviles y de consumo. Paralelamente, la producción de obleas de GaAs concluye su traslado de Carolina del Norte a Oregón, se cierra la planta de Costa Rica y se transfiere la producción de filtros SAW a Richardson, Texas. El resultado, según la dirección, es que toda la fabricación de GaAs, GaN, BAW, SAW y módulos avanzados quedará en suelo estadounidense.

Lo que viene: defensa, infraestructura y menos Android de gama baja

Para el trimestre de diciembre, Qorvo proyecta ingresos de 985 millones de dólares (±50 millones), margen bruto no-GAAP de entre el 47% y el 49%, y un BPA no-GAAP de 1,85 dólares (±0,20). La compañía espera que los ingresos procedentes del Android de gama masiva disminuyan en unos 200 millones de dólares en el ejercicio actual y en más de 200 millones en el siguiente, con mayor impacto en el trimestre de marzo. En contraste, la dirección espera un crecimiento de doble dígito interanual en defensa y aeroespacial, impulsado por nuevas plataformas, ciclos de actualización y el aumento del gasto en defensa de Estados Unidos y sus aliados —incluido el incremento de los presupuestos de la OTAN hacia el 3,5% del PIB—. La cartera de oportunidades en defensa creció 2.000 millones de dólares adicionales solo en el trimestre.

En infraestructura, la transición a DOCSIS 4.0 continúa generando demanda sostenida de amplificadores de banda ancha. Los dispositivos de estación base también encuentran nuevos mercados en drones y en satélites de comunicación directa al terminal, lo que la dirección describe como "estaciones base en el cielo".

Las preguntas de los analistas: Android, márgenes y capacidad fabril

Los analistas centraron sus preguntas en tres focos. Primero, la magnitud y el calendario de la salida del Android de gama baja: la dirección confirmó que el impacto será más pronunciado en el trimestre de marzo, combinado con la caída estacional del mayor cliente y una menor participación en el lanzamiento del buque insignia de primer semestre del siguiente año. Segundo, la evolución de los márgenes en 2027: la compañía señaló que la mejora de mezcla —mayor peso de defensa y aeroespacial, y de Android premium— junto con el cierre de fábricas y la reducción de tamaños de dado en nuevos procesos serán los principales palancas, aunque no ofreció cifras concretas. Tercero, la capacidad disponible en GaAs y BAW: la dirección indicó que las reducciones de tamaño de los nuevos nodos tecnológicos liberan capacidad suficiente para atender la demanda prevista sin necesidad de grandes inversiones adicionales, y que la caída del Android de gama baja libera capacidad adicional. En cuanto a la fusión anunciada con Skyworks el 28 de octubre, la dirección rechazó responder preguntas al respecto y reiteró que ambas compañías operan de forma separada e independiente hasta que se complete la operación.

Ángulo para mercados hispanos: Qorvo reportó ventas a fabricantes Android con sede en China de aproximadamente 65 millones de dólares en el trimestre, frente a cerca de 100 millones en el trimestre anterior, reflejo directo de la estrategia de salida del segmento de gama baja. La compañía ha vendido previamente sus fábricas en Pekín y Dezhou, por lo que su exposición manufacturera directa a China es ya residual. No se mencionaron operaciones en México, Brasil ni España.