Qué dijo la dirección de Precigen, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de inflexión: primer beneficio neto antes del primer aniversario

Precigen cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos por PAPZIMEOS de 53,1 millones de dólares, frente a los 21,6 millones del primer trimestre, un crecimiento del 145% en un solo periodo. La compañía reportó un beneficio neto de 20,1 millones de dólares, equivalente a 0,05 dólares por acción diluida, y un margen bruto del 95%, cifra que la dirección atribuye en parte al agotamiento de inventario fabricado antes de la aprobación de la FDA, cuyos costos ya habían sido contabilizados como I+D. Los ingresos acumulados desde el lanzamiento superaron los 78 millones de dólares al cierre de junio. La compañía terminó el trimestre con 38,7 millones en efectivo e inversiones y 71,9 millones en cuentas por cobrar pendientes de cobro en los cuatro meses siguientes.

La dirección destacó que la cobertura de pagadores alcanza aproximadamente 315 millones de vidas aseguradas en Estados Unidos, tras sumar cerca de 18 millones en el segundo trimestre, y que la asignación del código J permanente a partir del 1 de abril facilitó la incorporación de centros que habían postergado su adhesión al tratamiento. Más de 500 pacientes están registrados en el hub propio de Precigen, aunque la compañía reconoció que una proporción significativa de pacientes tratados proviene de instituciones que no utilizan dicho hub.

Lo que viene: margen ajustado, pediatría y Europa

La compañía anticipa que los márgenes brutos se estabilizarán en el rango del 88%-92% una vez que se agote el inventario preaprobación, previsiblemente en el tercer trimestre de 2026. La dirección reiteró que el efectivo disponible más el cobro de cuentas por cobrar serán suficientes para alcanzar el punto de equilibrio de flujo de caja antes de final de año. En el plano clínico y regulatorio, Precigen indicó que prevé iniciar este año un ensayo pediátrico de PAPZIMEOS y que su solicitud de autorización de comercialización ante la Agencia Europea de Medicamentos (EMA) se encuentra en revisión, con designación de medicamento huérfano ya concedida por la Comisión Europea. Para el pipeline, la compañía espera presentar datos actualizados de su programa PRGN-2009 —en cáncer de cabeza y cuello y cáncer cervical, en combinación con pembrolizumab— antes de final de año.

Turno de preguntas: crecimiento sostenido pero sin cifras concretas

Los analistas presionaron a la dirección para que cuantificara la trayectoria de crecimiento en el tercer trimestre. Phil Tennant reconoció que matemáticamente la tasa de crecimiento tiende a moderarse con el tiempo, pero se negó a ofrecer una orientación numérica concreta. Ante la pregunta sobre cuántos de los aproximadamente 27.000 pacientes estimados en Estados Unidos son realmente accesibles, la dirección no proporcionó una cifra específica y reiteró que el mercado abarca tanto pacientes severos como aquellos en fases menos avanzadas de la enfermedad, respaldados por una ficha técnica amplia que no exige un número mínimo de cirugías previas. Tampoco se dio el número exacto de instituciones que han realizado pedidos, aunque se confirmó que el universo objetivo inicial comprende unas 500 instituciones que cubren más del 90% del mercado potencial, de las cuales unos 100 grandes sistemas hospitalarios concentran más del 80% de los pacientes.